DBS cho rằng khả năng sinh lời và dòng tiền cải thiện của Anthropic đã củng cố niềm tin vào hiệu quả kinh tế của mô hình, nhưng tăng trưởng doanh thu quý III chậm lại rõ rệt; tăng trưởng, Bookings và biên lợi nhuận của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây Mỹ sẽ tiếp tục kiểm chứng hiệu quả đầu tư AI.
Nomura cho rằng cạnh tranh AI doanh nghiệp đang chuyển từ năng lực mô hình sang tích hợp ứng dụng và quy trình kinh doanh; trong khi đó, lợi thế doanh thu của ByteDance và Alibaba trên thị trường mô hình dưới dạng dịch vụ của Trung Quốc lần lượt đến từ tạo video và mô hình ngôn ngữ lớn.
Gemini 4 Carbon nới rộng lợi thế đánh giá của các mô hình nguồn đóng, nhưng phạm vi sử dụng hiện còn hạn chế; đồng thời, các hợp đồng bộ nhớ dài hạn và những tác vụ kéo dài hơn đang thay đổi cơ cấu chi phí điện toán AI.
Các chuyên gia được Goldman Sachs khảo sát dự kiến khoảng cách hiệu năng giữa mô hình Trung Quốc và Mỹ có thể thu hẹp vào giữa năm 2027; Z.AI và MiniMax lần lượt thúc đẩy tăng trưởng doanh thu quy đổi theo năm nhờ nhu cầu lập trình của doanh nghiệp và sản phẩm mới, nhưng chi tiêu R&D và cạnh tranh giá vẫn ảnh hưởng đến lợi nhuận.
