QQQ giảm 6,5% trong một ngày, trong đó nhóm bán dẫn dẫn đầu đà giảm. TMT Breakout cho rằng giao dịch AI vốn đã có vẻ mong manh trước cuộc bầu cử, còn việc tháo gỡ vị thế và đòn bẩy đang khuếch đại đà giảm; các phê duyệt trung tâm dữ liệu và tiến độ dự án cũng làm nảy sinh thêm những câu hỏi mới cho nhà đầu tư.
Kết quả bầu cử tại Texas làm dấy lên lo ngại trên thị trường về việc xây dựng trung tâm dữ liệu chậm lại, khiến cổ phiếu bán dẫn giảm, trong khi các ông lớn điện toán đám mây có công suất đã được cấp điện được săn đón. Luận điểm lạc quan cũng đối mặt với sức ép từ chi phí lưới điện và xây dựng gia tăng.
Nhóm bán dẫn phục hồi trước bầu cử, nhưng cuộc đua thống đốc Texas có thể ảnh hưởng đến việc phê duyệt trung tâm dữ liệu; kết quả kinh doanh của các công ty phần mềm và Apple cho thấy doanh thu tăng trưởng song hành với áp lực lên đơn hàng và biên lợi nhuận.
Bernstein nhận thấy sau khi một số giao dịch hạ nhiệt, các vị thế mua tập trung đông đúc vẫn tập trung vào bán dẫn và thiết bị mạng. Khác biệt then chốt nằm ở việc công ty nào có kết quả kinh doanh đủ đáp ứng kỳ vọng cao, và mã ít tập trung nào chịu áp lực hoạt động hoặc hạn chế về độ tin cậy của chỉ số.
