指数为何大涨，情绪却没有同步走强？

  • 11月4日下午1点半后，几只宽基ETF同时放量，指数迅速拉升。财联社观察到，买盘由大资金主导，量化资金随后跟进。
  • 情绪端与指数走势背离：部分情绪股在尾盘随指数修复，但主动性较弱。财联社认为，风格切换大概率仍有过渡，指数短期直接演变为中级别反弹并不现实，过渡期可能还有约4至5个交易日。

反弹中哪些方向表现更主动？

  • 科技股全线走强，其中芯片、半导体在上午表现较主动；算力硬件方向，财联社重点关注上游磷化铟。
  • 机器人和新能源与指数同向运行、表现主动，但新能源的强势也与美国中期选举有关；财联社认为机器人相对更主动。
  • 消费板块当天分歧最大，与科技股形成对照。财联社认为，消费在后续一段时间可能取代银行，成为资金防御过渡的主要方向。

重点公司跟踪揭示了哪些业务进展？

  • 半导体设备零部件方面，托伦斯截至2026年10月下旬的在手订单超过6亿元，较6月末增长93%；北方华创和中微公司合计贡献其超过八成的营业收入，下游设备客户的采购节奏对公司尤为重要。
  • 机器人方面，征和工业的微型链系统已小批量交付，并配套智元机器人等客户；公司拟将1.53亿元定增资金专项投入微型链研发制造。
  • 磷化铟方面，财联社引述Lumentum预计，即使持续扩产，2027年部分产品仍有约70%的需求无法满足。光智科技已批量交付磷化铟产品，其6英寸衬底已获得某全球头部客户订单；年产100万片6英寸衬底则是远期产能规划。