核心观点国内储能装机扩张与海外订单增长共同支撑行业需求，但企业能否把需求转化为经营收益，取决于其全球渠道、技术适配和服务能力。
海外订单增长到了什么程度？
- 据CESA储能应用分会产业数据库统计，2026年前三季度共有145家中国企业披露海外订单，容量合计584.6GWh。第三季度订单达到295.9GWh，接近上半年总和。
- 订单容量逐季上升：第一季度为112.7GWh，第二季度增至176GWh，环比增长约56%；第三季度环比再增约68%。
国内装机和全球需求如何变化？
- 截至2026年9月底，全国已建成投运的新型储能装机规模达到1.67亿千瓦、4.35亿千瓦时，同比增长63%；平均储能时长为2.61小时，同比增加约0.27小时。
- 新疆同期新型储能装机达到2511.5万千瓦，同比增长90.6%，总装机规模位居全国第一。
- 彭博新能源财经预计，2026年全球储能新增装机将达188GW、535GWh，同比增长45%，其中62%的新增装机量集中在中国、美国和澳大利亚。
哪些能力决定企业如何受益？
- 东方证券认为，具有全球渠道和品牌价值的储能龙头有望享受需求增长的红利。企业需要适应各地电力需求、市场机制和运营条件，通过技术方案与持续服务降低项目全生命周期成本。
- 在相关公司中，据弗若斯特沙利文数据，德业股份2025年在全球户用储能逆变器市场收入排名第一，户用储能系统市场收入排名前十；正泰电源已建立覆盖六大洲的营销及服务网络。
