市场为何转向防守？

  • 10月29日指数全天震荡走弱，午后护盘资金入场也未止住跌势；涨幅居前的板块集中在高股息红利品种，显示资金偏向防守。
  • 科技板块受三季报整体业绩偏弱影响集体下跌。报告称，除PCB外，相关方向的增速变化趋势基本下降，原先寄望三季报表现的资金选择减仓。
  • 报告判断，如果次日出现惯性下跌，可能触发情绪冰点后的反弹；连续两天有资金买入，因此将次日早盘视为一个博弈节点。

机器人分歧后，资金会回流吗？

  • 机器人和商业航天当天相对强势，但机器人内部同样分化。报告认为，机器人的走弱在很大程度上受到半导体、芯片和算力硬件下跌拖累，并预计经历较大分歧后，次日资金有望回流。
  • 商业航天分流了部分机器人资金，不过板块高位股江顺科技午后未能封住涨停，令报告对板块持续性的判断有所动摇。
  • 情绪端的另一处压力来自高位股提前断板、进入绕异动阶段：这可能积累较多高位震荡个股。报告担心抱团范围扩大后出现补跌，提示这一情形不一定发生，但值得防范。

卫星终端订单如何连接到产能扩张？

  • 报告重点跟踪的盛洋科技通过子公司FTA，以DVB-NIP技术切入卫星地面接收终端。2026年上半年，公司卫星通信终端收入1.12亿元，同比翻倍，占公司收入约18%。
  • FTA获得CANAL+GROUP合计近1300万美元订单，并与SES、Eutelsat等卫星运营商建立合作；其上半年净利润为1200.90万元。
  • 公司推出10.76亿元定增方案，其中1.37亿元拟投向卫星互联网通信终端智能制造产线。报告的逻辑是以现有订单带动产能建设，再用新增产能承接订单。