光洋股份的汽车和机器人业务进展到哪一步？

  • 公司自主研发的机电式主动防侧倾稳定杆于2026年规模化量产装车。供应角色从向一级供应商提供零件转向提供总成，单车价值量因此实现数量级提升。
  • 机器人业务已从零部件延伸至减速器和整机：交叉滚子轴承进入多家头部客户供应链并量产，多款减速器完成定型量产；与玄创机器人合作的整机项目已交付40台。

回天新材的负极胶缺口何时能靠扩产缓解？

  • 公司称两类锂电负极胶均有产能缺口。PAA现有年产能5.4万吨，处于饱和状态，其中3.6万吨仍在试生产；SBR现有年产能1.3万吨，产线改造后预计2026年底增至1.6万吨。
  • 更大规模的新增产能仍在建设：PAA的7.2万吨年产能预计2027年下半年建成，SBR的5万吨年产能预计2028年上半年建成。SBR现有产线也处于爬坡阶段，需匹配客户验证和订单进度。
  • 其他业务方面，公司称2026年三季度光伏胶环比修复，电子胶保持较快增长，汽车胶整体平稳。

数据中心需求怎样转化为订单？

  • 立讯精密的224G数据中心互联产品已量产，800G和1.6T可插拔光模块陆续获得量产订单。液冷部件及连接器获得大客户超过15个项目定点，预计2027年贡献明显收入增长；项目定点与现有量产订单处于不同阶段。
  • 中集集团2026年第三季度新签超过300MW的云计算及AI数据中心订单，前三季度累计新签超过500MW、金额超过80亿元人民币。公司还计划租赁厂房增加数据中心产能，以覆盖周边区域需求。

特种材料和海外制造的扩产有哪些约束？

  • 国际复材的T布已向主流客户小批量供货，但供给仍有较大缺口；二代布受产能约束，现阶段主要供应战略客户。一代布新窑炉正在调试爬坡，稳定出货时间受工艺磨合影响。
  • 苏州固锝的海外银浆工厂已量产，订单逐步爬坡；随着库存成本消化和银价企稳，新材料板块自2026年9月起实现单月扭亏。钙钛矿叠层超低温银浆已小批量出货。
  • 博盈特焊越南基地已有8条余热锅炉生产线投产，2026年三季度末公司在手订单同比增长超60%。公司称市场产能供不应求，后期签订订单的价格较前期上涨，但越南基地仍在逐步爬坡。

中集集团的海工和集装箱订单有多强？

  • 2026年前三季度海工建造新增订单57亿美元，上年同期为2.6亿美元；截至9月底，旗下中集来福士在手订单超过100亿美元，创历史新高，油气与非油气订单占比约为2∶1。
  • 干货集装箱前三季度销量为205.50万标准箱，同比增长约14.05%；其中第三季度销量92万标准箱，同比和环比均增长约35%，盈利能力较上半年显著回升。目前整体订单已排产至2027年。