为什么数据采购量增长，视频价格却在下降？

  • 野村的行业调查显示，一家领先美国实验室2026年数据支出约10亿美元，2027年计划支出约为今年的5倍。但采购预算扩大，并不意味着各类数据都能涨价。
  • 第一视角视频采集门槛较低，新增供给压低了价格：调查显示，2026年初每小时约40—50美元，报告时已降至接近或低于10—15美元。野村预计，这类原始视频将逐渐趋向成本加成定价。
  • 时长和支出占比也不同。按野村分析，第一视角视频约占该实验室目标时长的四分之三；遥操作数据仅占时长的中个位数百分比，却占支出的四分之一以上。

遥操作数据贵在哪里？

  • 视频主要帮助模型学习感知和理解世界；遥操作记录机器人实际动作，包含力和接触信号，可用于训练更精细的操作能力。
  • 野村估计，遥操作原始数据每小时中间价是第一视角视频的7倍以上。但采购视频经过筛选仅有20%—30%可用，遥操作记录约四分之三可用；按有效时长计算，遥操作溢价缩至约2—4倍。
  • 供给扩张受到实际采集能力限制。野村调查显示，一个配有45—55套设备、全年三班运转的自建遥操作场地，每年约产出25万小时有效数据；以此速度达到该实验室的目标需要数年，大部分需求仍需外部供应商或更大场地满足。
  • 设备可靠性也是约束：触觉手套故障率仍高，尚未大规模部署；野村估计，约4000元人民币一台的采集设备常在两三个月内损坏。

数据产业链的价值集中在哪些环节？

  • 野村认为，靠近买家的数据整合、验证和接触数据采集更有定价空间，单纯的现场采集利润较薄。以东南亚低价原始视频为例，该行估算一级供应商每小时留存约5美元，采集人员获得1—2美元。
  • 后处理可以提高数据售价。野村调查的一个实验室案例显示，第一视角数据经后处理后，每小时价格从约60元升至150—200元人民币；该行也指出，处理能力、自动标注和客户触达比现场采集更具防御性。
  • 中国供应商进入美国领先实验室核心供应链的空间正在收窄。野村调查称，该实验室在分阶段招标中排除有中国背景的供应商；中国相关业务因而主要依靠国内买家和间接海外渠道。

什么变化可能压缩接触数据溢价？

  • 视频替代遥操作的能力正在进步。EgoScale预印本使用20854小时人类视频预训练，中期训练只需约50小时对齐的人类数据和4小时机器人数据。野村据相关论文判断，视频可能在2027年上半年替代预训练中的大部分遥操作数据。
  • 但野村预计，涉及丰富接触的后训练可能要到2028年之后才出现类似替代。其近期行业调查估计，任务成功率约为60%，而家庭使用需要98%—99%；在这段差距缩小前，接触数据仍有价值。
  • 若视频筛选有效率明显高于当前的20%—30%、遥操作价格下降，或触觉手套可靠性改善，野村会重新评估数据溢价及产业链价值分配。