全球燃气轮机需求增长有多快？

  • 据McCoy Power Reports数据，2026年二季度全球燃气轮机新签订单约38GW，较2025年同期的约22GW增长71%；2025年全年订单规模约100GW，2026年预计突破100GW。
  • AI数据中心建设推高用电需求。燃气轮机启动快、调峰能力强，且建设周期较短，因此成为美国等地区填补电力缺口的选择。

GE Vernova为什么上调全年指引？

  • GE Vernova于10月28日公布的2026年三季度业绩显示，收入126亿美元，同比增长27%；新增订单293亿美元，同比增长101%；调整后EBITDA为19.4亿美元，同比增长123%。
  • 公司将2026年收入指引从455亿—465亿美元上调至465亿—475亿美元，调整后EBITDA利润率指引从12%—14%上调至13.5%—14.5%，自由现金流指引从115亿—125亿美元上调至160亿—170亿美元。

国内政策希望解决哪些环节？

  • 国家能源局等部门提出，到2030年增强燃气轮机自主创新能力，建成覆盖研发、制造、验证和维护的自主可控产业链，并使重型燃气轮机发电试点应用取得阶段性成效。
  • 政策支持气电项目采用自主燃气轮机，并提出加强气源保障、推动试点项目获得相对稳定的天然气供给价格，以及支持首台套项目多发多用。这些措施覆盖了设备从投用到运行的关键环节。

国内企业通过哪些环节参与？

  • 方正证券认为，美国头部企业产能较紧，相关供应订单需求有望外溢至产能相对充足的中国。海外需求能否转化为国内厂商订单，取决于其产品和产能能否承接相应需求。
  • 豪迈科技具备燃气轮机等大型能源零部件的铸造和精加工能力，产线可在不同产品间切换；航发科技的外贸转包项目增长，并获得GE Vernova“杰出合作伙伴奖”。
  • 杰瑞股份披露，自2025年11月至2026年半年报披露日，累计获得超过31亿美元燃气轮机发电机组及配套设备新订单，约合人民币209亿元。订单对应的是设备需求，转化为收入仍有交付环节。