这次反弹的力度体现在哪里？

  • 周三午后市场快速反弹，创业板指涨超6%，科创50指数涨近10%，全市场超过4600只个股上涨。光伏、贵金属、半导体芯片和医药生物先后走强，算力硬件也迎来反弹。
  • 栏目关注的两个强度信号同时出现：成交额回到2万亿元以上，创业板指突破上方均线压制。栏目将此前下跌后的反弹比作被压至极限的弹簧释放。
  • 情绪数据也明显改善：首板家数从33家升至104家，一进二晋级率从10.53%回升至18.18%。不过连板高度降至三板，仍有10只个股跌停。

反弹延续和底部确认要看什么？

  • 栏目认为，指数能否稳住，取决于“易中天”等科技权重股是否获得增量资金承接；短期要关注其放量修复、市场成交放大，以及银行红利板块抱团瓦解等信号能否持续。
  • 对于更大级别的底部，栏目提出的条件是三大指数站稳均线；若同时出现地缘冲突等负面因素缓解，风险偏好有望改善，市场进而实现攻守转换。
  • 首板家数是栏目观察情绪的另一指标：昨日重新超过100家，接近其所述7月底指数阶段见底时的数据特征；后续要看这一数字能否稳定在60至70家左右，而非迅速降回30家左右。

新能源和科技股的反弹逻辑有何不同？

  • 栏目认为，风光储和有色金属的反弹有政策预期支撑。招商证券指出，若美国新能源政策预期转向，市场发展有望迎来转机；此前市场预期2027年美国储能增速同比持平略增，光伏基本持平。
  • 对于半导体和AI硬件，栏目更多归因于利空出尽，并将午后中际旭创拉升视为盘面转折点。它认为，“易中天”后续表现将影响包括半导体在内的科技股。
  • 美国中期选举是此次行情的消息催化之一，但栏目认为很难简单界定其整体利多或利空。西部证券和国信证券同时提示，数据中心输电成本、电力瓶颈及AI监管趋严，可能放缓美国AI投资。