放量反弹后，市场走出下跌趋势了吗？

  • 11月2日指数放量反包，修复了上周五的跌幅，但创业板指午后回落。财联社认为指数仍处于下跌趋势，短期站上5日线有难度，需要等待抛压释放。
  • 市场情绪同步回暖，连板股溢价较高，但亏钱效应修复有限，因此该机构判断情绪尚未进入上升期。

为什么中期反弹要看科技？

  • AI应用当日最强，短剧出现涨停潮，游戏、电商和广告跟随走强；午后资金选择AI应用跟风，而非大金融，财联社据此判断市场短期大概率仍要磨底。
  • 科技硬件午后遭遇抛压，东山精密和长飞光纤均未能封住涨停。不过，上午大金融和消费上涨对指数的提振，弱于临近午盘的科技反弹；财联社因此认为，若指数迎来中期级别反弹，科技仍是核心。
  • 物理AI和机器人有所回流，但表现并不突出。财联社认为，板块若要走出第二波行情，需要容量较大的标的稳定板块。

AI短剧的价值为什么可能转向平台？

  • 财联社认为，AI工具降低单集制作成本和生产门槛后，内容供给可能快速增加，平台的流量分发、广告主资源和分账规则制定权会相对稀缺，行业红利因而可能向平台集中。
  • 海看股份运营覆盖多个平台及自营APP的分发体系，其“海看剧场”具备平台自审备案能力。芒果超媒则通过内容分账、联合运营和电商协同布局平台；财联社认为其基本面更好，但短期股价弹性可能弱于海看股份。

矿泉水和Token服务各有什么增长线索？

  • 2026年上半年，包装饮用水行业销量和销售额分别同比下降4.9%和7.3%，泉阳泉矿泉水销量却同比增长33%至103.57万吨；第三季度矿泉水板块营收同比增长33.1%。吨价同比仅降0.7%，降幅收窄，即饮产品占比提升也为产品结构改善提供空间。
  • 润建股份全资子公司五象云谷已签署2亿美元Token跨境服务合同。按财联社的分析，Token工厂按用量后付费并参与推理服务收入分成，收入与调用量相关；通过调度优化和算法复用，同一批GPU有望产出更多可售Token，改善单位收入和成本。