消费刺激有哪些新进展？

  • 11月3日，广东印发扩大消费实施方案，重点支持汽车、家电、数码和智能家居等领域以旧换新。国家发改委等五部门近期也提出20项举措，涉及商业、服务消费和流通等设施建设。
  • 报告引用机构调研称，食品饮料板块估值处于历史约15%分位，机构持仓为1.49%；白酒板块机构持仓跌破1%，创历史新低。低估值和低持仓构成报告关注消费板块的另一条线索。
  • 消费券属于部分经济学家对后续刺激措施的预期，具体政策细则与已印发的广东方案应分开看。

工程机械出口增长，盈利改善有多全面？

  • 2026年前三季度，挖掘机累计销量21.43万台，同比增长23.12%；其中出口10.97万台，同比增长30.40%，快于国内销量16.30%的增速。
  • 板块三季度收入同比增长13%，归母净利润增长5.6%，结束前两个季度利润同比下降的态势。但单季净利率为7.4%，环比下降1个百分点、同比下降0.6个百分点；毛利率则环比提高0.6个百分点至26%。
  • 报告引用机构观点称，人民币走弱有利于出口链：在美元报价相同时，海外销售的毛利率和产品价格竞争力可能改善。

商业航天出海订单改变了什么？

  • 11月3日，地卫二与阿曼Oman Lens签署太空AI协议，内容包括首批20颗卫星的星座建设、当地总装测试中心、人才培训和太空AI实验室。报告将其称为国内商业航天首个整星座出海项目。
  • 报告认为，交付内容从单星扩展至星座、地面设施和培训，有望为其他海外订单提供样板。地卫二尚未上市，报告因此沿产业链寻找相关上市公司。
  • 项目仍处协议阶段。报告认为订单落地和发射进度是关键瓶颈，并提示沿“订单→合同负债→收入确认”观察兑现。

远程股份拟收购的资产有何看点？

  • 远程股份拟联合连星投资公开摘牌收购中复碳芯股权，公司拟出资不超过5亿元，竞拍不低于40%股权；交易完成后，标的将纳入合并报表。
  • 中复碳芯的拉挤碳纤维复合材料产品已配套风电产业。报告认为，收购可帮助远程股份从电线电缆业务切入风电关键材料。
  • 标的2025年收入约14.5亿元、净利润约1亿元；2026年上半年收入约8.8亿元、净利润约0.5亿元，同期远程股份亏损约0.7亿元。交易尚处拟竞拍阶段，且暂无业绩承诺。