亚洲市场的轮动有多明显？

  • 11月5日午盘，韩国综合指数下跌5.18%，台湾加权指数下跌2.54%；与此同时，恒生指数上涨3.09%，沪深300指数上涨0.36%。高盛将区域分化与投资者从AI硬件撤资联系起来。
  • 原油价格下跌有利于石油进口国，却拖累能源股；可再生能源、部分材料股和中国互联网平台则吸引资金。日本市场同样分化，汽车股上涨，芯片和AI相关个股走弱。

韩国和台湾的半导体股为何承压？

  • 韩国市场上，据报道三星电子和SK海力士午盘跌幅均超过5%。高盛称，美国中期选举民主党大胜后，投资者重新评估AI敞口；而清洁能源和太阳能股受到政策预期支撑。
  • 台湾半导体股延续弱势。此前一个交易日，海外投资者净卖出1499亿新台币台湾股票，融资头寸减少229亿新台币；台湾拟收紧对中国大陆的芯片出口管制，也给科技板块增添压力。
  • 波动并非单向：此前一个交易日，台湾加权指数曾从日内低点大幅回升；韩国两家半导体龙头也将5%—7%的盘中跌幅收窄至收盘不足1.5%。

中国内地和香港哪些方向获得资金？

  • 中国内地可再生能源板块领涨，受到国内政策支持和美国中期选举后预期增强的推动。TMT内部则出现分化：AI应用和软件走强，硬件偏弱；石油、煤炭和金融板块落后。
  • 内地交投保持活跃：前一交易日成交额超过2万亿元，高盛预计11月5日将超过2.5万亿元，较20日均值高约50%。上证综指虽抹去约1%的开盘跌幅，仍在3701点的20日均线附近遇阻。
  • 香港市场上，投资者从AI硬件转向中国互联网平台。高盛称，市场重新关注相对低估值的平台股，阿里巴巴、腾讯和美团等领涨；腾讯新发布的Hy4模型也为科技板块提供催化。

日本市场为何出现板块分化？

  • 芯片和AI相关个股走弱拖累日经指数，午盘下跌1.49%；汽车股上涨则支撑更广泛的东证指数。
  • 受关税缓解预期推动，丰田、日产和本田分别一度上涨8.5%、7.9%和7.2%。贸易商行也提供支撑：三菱商事上调全年净利润预期至1.2万亿日元，并宣布1万亿日元股票回购计划。