JPMorgan señala que la presión de los costes de memoria está cambiando el ritmo de compra de los clientes de PC; mientras tanto, la demanda de CPU para servidores por parte de los clientes de la nube es sólida, pero los desajustes de componentes podrían provocar ajustes de inventario en el segundo semestre de 2027.
El gasto de capital de ambas compañías en el tercer trimestre fue inferior al previsto, pero sus planes anuales siguen apuntando a un aumento del gasto en el cuarto trimestre. JPMorgan mantiene una visión favorable de la cadena de suministro de servidores, aunque advierte de las presiones sobre la demanda y los inventarios de PC.
650 Group es optimista sobre la interconexión dentro de los clústeres, las conexiones entre centros de datos y la demanda de CPU generada por los agentes de IA. Sin embargo, el aumento actual de los precios de los servidores se debe principalmente al traslado de costes, mientras que los fabricantes de equipos también afrontan una competencia más intensa.
El gasto de capital en efectivo de Meta en el tercer trimestre quedó por debajo del consenso, pero la compañía elevó el límite inferior de su previsión de gasto anual. J.P. Morgan mantiene una visión favorable de los ingresos de la cadena de suministro de servidores a finales de año y considera que la demanda de CPU generada por Muse añade una fuente de crecimiento para los servidores de propósito general.
