Renta fija estadounidense

Informes sobre el tema

J.P. Morgan2026-10-30

J.P. Morgan: Se estrecha el equilibrio entre oferta y demanda de letras del Tesoro de EE. UU.; la recuperación del crédito aún afronta presión por las emisiones

JPMorgan prevé que la Reserva Federal suba los tipos en diciembre y mantiene su tesis de que la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años se empinará; la oferta de letras aumentará el próximo año, mientras que el crédito seguirá expuesto a la concentración de emisiones y las elecciones a corto plazo.

Morgan Stanley2026-10-30

Morgan Stanley: El crecimiento de EE. UU. sigue siendo sólido, pero el costo de financiación se acerca al máximo del último ciclo de endurecimiento

Morgan Stanley considera que los rendimientos de los bonos del Tesoro y de los bonos corporativos relacionados con la IA elevan conjuntamente los costos de financiación y amplían la corrección de los activos de riesgo; el banco aplaza el aumento de su exposición al riesgo de tipos de interés antes de las elecciones de mitad de mandato y la publicación de datos económicos clave.

Morgan Stanley2026-10-29

Morgan Stanley: Subidas y bajadas de tipos o cambios en la curva: cuatro ideas de opciones de Morgan Stanley

Según la valoración de la volatilidad de las opciones sobre tipos de interés en dólares estadounidenses, Morgan Stanley elige estructuras de negociación para subidas y bajadas de tipos y para el empinamiento y el aplanamiento de la curva de rendimientos; los costes, los rendimientos máximos y los riesgos de vender opciones son distintos.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: La demanda de refugio impulsa los bonos del Tesoro y los riesgos crediticios divergen: ¿por qué JPMorgan aún prevé un leve repunte de las rentabilidades?

La presión sobre la deuda soberana europea y las preocupaciones por las valoraciones de la IA impulsan la demanda de bonos del Tesoro estadounidense como refugio, pero JPMorgan considera que la rentabilidad a 10 años ya está unos 15 puntos básicos por debajo del valor razonable de su modelo. La presión en el mercado crediticio se concentra en los grandes proveedores de servicios en la nube y los bonos de menor calificación, mientras que los ABS y los CMBS de agencia son relativamente resistentes.