Apa yang terutama mendorong kinerja di atas ekspektasi pada kuartal ketiga?

  • Pendapatan Intel pada kuartal ketiga sebesar 16,513 miliar dolar AS, naik 2% dibandingkan kuartal sebelumnya, dan berada dalam kisaran panduan perusahaan sebesar 15,8 miliar hingga 16,8 miliar dolar AS; pendapatan sedikit di atas konsensus Visible Alpha sebesar 16,4 miliar dolar AS, tetapi di bawah estimasi HSBC sebesar 17 miliar dolar AS.
  • Profitabilitas lebih kuat: margin kotor non-GAAP sebesar 44,1%, di atas ekspektasi HSBC dan konsensus sekitar 41,9% hingga 42,0%; EPS non-GAAP sebesar 0.52 dolar AS, juga di atas estimasi HSBC sebesar 0.44 dolar AS, konsensus sebesar 0.39 dolar AS, dan panduan perusahaan sebesar 0.38 dolar AS.

Mengapa panduan kuartal keempat melemah tajam?

  • Panduan pendapatan perusahaan untuk kuartal keempat sebesar 15 miliar hingga 16 miliar dolar AS, dengan titik tengah 15,5 miliar dolar AS, yang mengindikasikan penurunan sekitar 6% dibandingkan pendapatan aktual kuartal ketiga. Titik tengah ini sekitar 15% di bawah estimasi HSBC sebelumnya sebesar 18,3 miliar dolar AS dan sekitar 9% di bawah konsensus sebesar 17 miliar dolar AS.
  • HSBC mengaitkan panduan kuartal keempat yang secara keseluruhan di bawah ekspektasi dengan perlambatan PC; perusahaan memperkirakan perlambatan PC akan berlanjut hingga paruh pertama 2027.

Selain penurunan pendapatan, seberapa besar tekanan terhadap profitabilitas?

  • Panduan margin kotor non-GAAP kuartal keempat sebesar 38,0%, lebih rendah 6.1 poin persentase daripada realisasi 44,1% pada kuartal ketiga, serta di bawah estimasi HSBC sebesar 42,7% dan konsensus sebesar 42,5%. Berdasarkan panduan perusahaan, laba kotor non-GAAP akan turun dari 7,284 miliar dolar AS pada kuartal ketiga menjadi 5,89 miliar dolar AS, atau turun sekitar 19%.
  • Panduan EPS non-GAAP kuartal keempat sebesar 0.25 dolar AS, 50% di bawah estimasi HSBC sebesar 0.50 dolar AS dan sekitar 42% di bawah konsensus sebesar 0.43 dolar AS. Pendapatan turun sekitar 6% dibandingkan kuartal sebelumnya, sementara penurunan panduan EPS lebih besar, mencerminkan tekanan serentak pada pendapatan dan margin.