Unhidea menjelaskan riset investasi global, wawancara pilihan dan ringkasan pasar, dengan sumber, tanggal, asumsi utama dan dasar penilaian.
Pertumbuhan penjualan ritel China meningkat pada September, tetapi HSBC memperkirakan sektor ritel masih akan tertekan pada kuartal keempat. Wawancara dengan para ahli menunjukkan bahwa lokasi dan kemampuan operasional memperlebar kesenjangan kinerja antarmal; meski REIT komersial meningkatkan likuiditas aset, valuasi penerbitan masih menghadapi kendala.
HSBC ·
Dibandingkan kunjungan pada kuartal pertama, pasar hunian Shanghai dan Hangzhou membaik, tetapi penjualan rumah baru melambat dari puncak musim semi. Proyek berkualitas dan terdiferensiasi masih terjual relatif cepat, sedangkan pasokan yang terkonsentrasi memperlambat penjualan hunian mewah; Greentown menyatakan dampak reformasi terhadap penjualan dari September hingga Oktober lebih kecil dari perkiraan.
HSBC ·
HSBC membandingkan data yang diungkapkan kedua perusahaan: imbal hasil komputasi Z.AI membaik lebih cepat dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi skala pendapatan, margin laba, dan arus kasnya masih tertinggal dari Anthropic; cara pengakuan pendapatan platform cloud juga memengaruhi perbandingan langsung.
HSBC ·
HSBC memperkirakan pendapatan kuartal ketiga Intel mencapai 17 miliar dolar, melampaui batas atas panduan perusahaan. Pengalihan kapasitas ke server diperkirakan mendukung pertumbuhan bisnis pusat data, tetapi juga menekan pendapatan klien. Pembicaraan dengan pelanggan pengemasan canggih meningkat, sementara proyek menghadapi penundaan dan tantangan tingkat hasil produksi.
HSBC ·
Berdasarkan nilai transaksi sebelumnya, HSBC memperkirakan pembiayaan baru tersebut dapat mendukung penerapan sekitar 1.7 hingga 1.8 GW kapasitas komputasi. Dibandingkan dengan target manajemen Broadcom untuk menerapkan 5 GW pada 2027, pertanyaan apakah pembiayaan serupa akan kembali diperlukan menjadi sorotan.
HSBC ·
HSBC memperkirakan pendapatan Apple untuk kuartal fiskal yang berakhir pada September 2026 naik 10,6% secara tahunan, melambat dari kuartal sebelumnya. Penjualan awal iPhone 18 Pro dan prapemesanan Duo layar lipat positif, tetapi masalah layar dalam Duo dan biaya chip perlu dicermati.
HSBC ·
Kenaikan harga batu bara mendorong laba bisnis batu bara naik 18%, tetapi kenaikan biaya bahan bakar membuat laba pembangkitan listrik turun 63%; HSBC menilai harga spot batu bara mungkin telah mencapai puncaknya.
HSBC ·
Setelah mengunjungi pameran TPCA, HSBC menemukan bahwa kain serat kaca, foil tembaga kelas atas, dan waktu pengiriman peralatan membatasi ekspansi kapasitas laminasi berlapis tembaga. Perusahaan di sepanjang rantai pasok umumnya berencana meneruskan kenaikan biaya, sementara daya serap pelanggan elektronik konsumen menjadi kendala utama.
HSBC ·
Investasi baru mendorong pertumbuhan laba kedua bisnis utama, sementara cadangan proyek energi baru dan penyimpanan energi mencapai 36.7 gigawatt; HSBC mempertahankan rekomendasi beli sambil mencermati dampak pembangkitan listrik tenaga angin pada kuartal keempat dan tingginya belanja modal.
HSBC ·
HSBC memperkirakan pendapatan Intel pada kuartal ketiga melampaui panduan perusahaan dan terus tumbuh pada kuartal keempat; kapasitas dan pengiriman CPU server menjadi kunci, sementara kemajuan dengan pelanggan pengemasan canggih memengaruhi valuasi foundry dalam jangka lebih panjang.
HSBC ·
Transaksi pendanaan baru itu akan membeli chip AI dan peralatan jaringan Broadcom untuk disewakan kepada Anthropic. Berdasarkan rasio transaksi sebelumnya, HSBC memperkirakan transaksi baru tersebut setara dengan kapasitas komputasi 1.7 hingga 1.8 gigawatt, sehingga masih ada ruang untuk mencapai target penerapan pada 2027.
HSBC ·
