QQQ turun 6,5% dalam satu hari, dengan semikonduktor memimpin pelemahan. TMT Breakout menilai bahwa perdagangan AI sudah tampak rapuh menjelang pemilu, dan pelepasan posisi serta leverage memperbesar penurunan; persetujuan pusat data dan perkembangan proyek juga menambah pertanyaan baru bagi investor.
Hasil pemilu Texas memicu kekhawatiran pasar tentang perlambatan pembangunan pusat data, sehingga saham semikonduktor turun, sementara raksasa cloud yang memiliki kapasitas tersambung listrik menjadi incaran. Alasan untuk optimistis juga menghadapi kendala kenaikan biaya jaringan listrik dan konstruksi.
Sektor semikonduktor menguat menjelang pemilu, tetapi pemilihan gubernur Texas dapat memengaruhi persetujuan pusat data; laporan keuangan perusahaan perangkat lunak dan Apple juga menunjukkan pertumbuhan pendapatan disertai tekanan pada pesanan dan margin laba.
Bernstein menemukan bahwa setelah sebagian perdagangan mereda, posisi beli yang padat masih terkonsentrasi pada semikonduktor dan peralatan jaringan. Perbedaan utamanya adalah perusahaan mana yang kinerjanya mampu memenuhi ekspektasi tinggi, dan saham berkepadatan rendah mana yang menghadapi tekanan operasional atau keterbatasan keandalan indikator.
