O JPMorgan aponta que a pressão dos custos de memória está mudando o ritmo de compras dos clientes de PCs; ao mesmo tempo, a demanda de clientes de nuvem por CPUs para servidores é forte, mas o descompasso entre componentes pode levar a ajustes de estoques no segundo semestre de 2027.
Os gastos de capital das duas empresas no terceiro trimestre ficaram abaixo do esperado, mas os planos anuais ainda apontam para aumento dos gastos no quarto trimestre. O JPMorgan está otimista com a cadeia de suprimentos de servidores, ao mesmo tempo que alerta para pressões sobre a demanda e os estoques de PCs.
O 650 Group está otimista com a interconexão dentro dos clusters, as conexões entre data centers e a demanda por CPUs gerada por agentes de IA. Porém, o aumento atual dos preços dos servidores decorre principalmente do repasse de custos, enquanto os fabricantes de equipamentos também enfrentam concorrência mais intensa.
O investimento de capital em caixa da Meta no terceiro trimestre ficou abaixo do consenso, mas a empresa elevou o limite inferior da projeção de gastos para o ano. O J.P. Morgan está otimista com a receita da cadeia de fornecimento de servidores no fim do ano e considera que a demanda por CPUs gerada pelo Muse acrescenta uma fonte de crescimento para servidores de uso geral.
