O QQQ caiu 6,5% em um único dia, com os semicondutores liderando as perdas. A TMT Breakout avalia que a negociação de IA já parecia frágil antes da eleição e que o desmonte de posições e da alavancagem está ampliando a queda; as aprovações de centros de dados e o andamento dos projetos também levantaram novas dúvidas para os investidores.
Os resultados eleitorais no Texas geraram preocupação no mercado com uma desaceleração na construção de data centers, e as ações de semicondutores caíram, enquanto as gigantes da nuvem com capacidade já conectada à rede elétrica atraíram compradores. A tese otimista também enfrenta restrições decorrentes do aumento dos custos da rede elétrica e de construção.
O setor de semicondutores avançou antes da eleição, mas a disputa pelo governo do Texas pode afetar as aprovações de centros de dados; os resultados de empresas de software e da Apple mostram crescimento de receita acompanhado de pressão sobre pedidos e margens.
O Bernstein constata que, após o recuo de algumas operações, posições compradas concentradas ainda se acumulam em semicondutores e equipamentos de rede. A distinção central é quais empresas têm resultados capazes de atender às altas expectativas e quais ativos menos concentrados enfrentam pressão operacional ou limitações na confiabilidade dos indicadores.
