A Unhidea explica relatórios de investimento global, entrevistas selecionadas e resumos de mercado, com fontes, datas, pressupostos principais e fundamentos de cada análise.
Os indicadores quantitativos do Bank of America ainda favorecem as moedas emergentes, mas as revisões para cima das expectativas de crescimento atingiram o pico e as operações baseadas na desvalorização do dólar perdem força. Os mercados de juros divergem mais, enquanto o posicionamento e as avaliações da dívida externa limitam o espaço para recuperação.
Bank of America ·
Os clientes entrevistados mostraram-se geralmente otimistas com as ações de tecnologia dos EUA e inclinados a esperar a valorização do renminbi e do won sul-coreano. A Nomura está mais atenta ao impacto de uma correção das ações americanas sobre o USD/JPY e o won e acredita que o renminbi pode se valorizar mais rapidamente do que o implícito nas taxas a termo.
Nomura ·
O risco francês enfraquece o euro, mas o dólar e a libra têm, cada um, limitações de precificação. O BofA prefere usar o iene para expressar uma posição vendida em euro. Os retornos decorrentes dos diferenciais de juros nos mercados emergentes aumentaram em geral, mas isso encobre a redução do colchão das moedas que antes resistiam às quedas.
Bank of America ·
O Goldman Sachs mantém sua avaliação de referência de um enfraquecimento moderado do dólar, mas uma desaceleração do investimento em IA e um choque de energia empurrariam a moeda em direções opostas. O iene é mais adequado para proteção contra a perda de ritmo do crescimento, enquanto o renminbi é sustentado pelo superávit comercial e pela baixa avaliação.
Goldman Sachs ·
O Nomura elevou sua convicção na posição comprada em renminbi offshore, manteve a posição comprada em dólar de Singapura contra a rupia indonésia e as operações de recebimento de taxa fixa em Hong Kong e na Coreia do Sul, e encerrou a posição que apostava na alta dos juros de Singapura. Os temas centrais são a desaceleração dos fluxos para ativos americanos e a demanda por proteção, mas as políticas e os fluxos de capital locais determinam diferenças nos benefícios.
Nomura ·
