ABD reçete pazarındaki yıllık toparlanma, talebin genel olarak hızlandığı anlamına mı geliyor?
- 30 Ekim tarihinde sona eren haftada ABD'deki toplam reçeteler (TRx) yıllık bazda %5,2 arttı; önceki haftadaki oran %4,4 idi. Kayan 4 haftalık ve 12 haftalık dönemlerde yıllık büyüme sırasıyla %4,3 ve %2,6 oldu. Ancak haftalık reçeteler bir önceki haftaya göre %0,4 düşerken, önceki hafta %0,3 artmıştı: yıllık momentumdaki iyileşme, haftalık olarak kesintisiz güçlenmeye dönüşmedi.
- Morgan Stanley, o hafta genişletilmiş birim reçetelerdeki (EUTRx) büyümenin TRx'in altında kaldığını belirtti. Standart TRx, 30 günlük ve 90 günlük reçetelerin her birini bir reçete sayarken genişletilmiş birim verileri reçete miktarını veya süresini hesaba katıyor. Bu nedenle iki gösterge talebi tam olarak aynı biçimde yansıtmıyor.
Yeztugo satış tahmini: reçeteler ile ödeme yapanların kapsamı birbirini doğruluyor mu?
- Gilead'ın PrEP için kullanılan Yeztugo'su, o hafta önceki haftayla aynı düzeyde, toplam yaklaşık 2,100 reçeteye ulaştı; enjeksiyon reçeteleri de değişmeyerek yaklaşık 1,350 oldu. Morgan Stanley, 2026 yılında ABD satışlarının 1,046 milyar dolar olmasını ve Visible Alpha konsensüsü olan 1,023 milyar doları aşmasını bekliyor; küresel satışların ise 1,085 milyar dolara ulaşarak 992 milyon dolarlık konsensüsün üzerinde olması öngörülüyor.
- Tahmini destekleyen unsurlar arasında %70'in üzerindeki tedaviye devam oranı ve %95 düzeyindeki ödeme yapan kapsamı yer alıyor; şirketin ABD satış öngörüsü yaklaşık 1 milyar dolar. Ancak bu haftaki reçete sayısı henüz artmadı ve kurum, lansmanın ilk dönemindeki satış görünürlüğünün sınırlı olduğunu belirtiyor. Bu nedenle reçete değişimleri, tahminin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğini değerlendirmede önemli bir referans olmaya devam ediyor.
Lipfendra ve Icotyde için erken dönem reçeteleri sırasıyla hangi faktörler etkiliyor?
- Merck'in Lipfendra'sı o hafta yaklaşık 3,430 reçeteye ulaştı; önceki hafta sayı 3,110 idi. Reçetelerin çoğu enjekte edilen PCSK9 ilaçlarından geçiş yapanlardan değil, hâlihazırda başka kolesterol düşürücü ilaçlar kullanan hastalardan geldi. Yönetim, ilgili pazarda mevcut tedavilerin penetrasyonunun yaklaşık %5 olduğunu söyledi; ayrıca ilaç kullanımındaki atalet nedeniyle kolesterol düşürücü pazarının kademeli olarak büyümesini bekliyor. Kurumun reçete başına yaklaşık 239 dolarlık net fiyat tahminine göre, 2026 yılının dördüncü çeyreği için 24 milyon dolarlık konsensüse ulaşmak yaklaşık 102 bin reçete gerektiriyor. Konsensüs bölgelere göre ayrıştırılmadığından kurum, ABD satışlarını yaklaşık olarak hesaplamak için küresel satışları kullanıyor.
- Johnson & Johnson'ın Icotyde'ı o hafta yaklaşık 2,140 reçeteye ulaştı; önceki hafta yaklaşık 2,010 idi. Morgan Stanley, aylık liste fiyatının 8,285 dolar ve brüt-net iskonto oranının %0–25 olduğu varsayımıyla, 2026 yılı için ABD'deki 201 milyon dolarlık konsensüse ulaşmak üzere yıl boyunca yaklaşık 24 bin ila 32 bin reçete gerektiğini tahmin ediyor. IQVIA'nın ilaca ait reçeteleri kapsama oranı ikinci çeyrekte yaklaşık %25–%30 iken üçüncü çeyrekte yaklaşık %30–%40 düzeyine çıktı. Yeni edinilen ticari sigorta kapsamı yürürlüğe girdikçe, ilk dönem reçete verileri gerçek reçeteleme düzeyini hâlâ düşük gösterebilir.
Cobenfy ve Journavx satış hedeflerine ulaşmak için gereken reçete eşiği ne kadar yüksek?
- Bristol Myers Squibb'in Cobenfy'si o hafta yaklaşık 3,200 reçeteye ulaştı; önceki hafta yaklaşık 3,400 idi. Kurumun reçete başına yaklaşık 1,435 dolarlık net fiyat varsayımıyla, 2026 yılı için 237 milyon dolarlık konsensüse ulaşmak yaklaşık 161 bin reçete gerektiriyor; bu da haftalık reçete değişimi ile tam yıl hedefi arasındaki mesafeyi daha somut hale getiriyor.
- Vertex'in Journavx'i o hafta yaklaşık 41,400 reçeteye ulaştı; önceki hafta sayı yaklaşık 39,700 idi. Ortalama reçete süresinin 11 gün olduğu varsayımıyla, 2026 yılı için 216 milyon dolarlık konsensüse ulaşmak, brüt-net iskonto oranı %80 olduğunda yaklaşık 3 milyon reçete; oran %70 olduğunda ise yaklaşık 2 milyon reçete gerektiriyor. Kurum, son iki çeyrekteki brüt-net iskonto oranını yaklaşık %77 olarak tahmin ediyor. Ayrıca hastane reçeteleri IQVIA'nın kapsamına dahil değildir. Journavx'in 2025 yılındaki satışlarının hastane ve perakende kanallarındaki payları sırasıyla %45 ve %55 idi; dolayısıyla yalnızca IQVIA reçetelerine bakmak, tüm kanallardaki performansı yansıtamaz.