QQQ bir günde %6,5 düştü; düşüşe yarı iletkenler öncülük etti. TMT Breakout'a göre yapay zekâ işlemi seçimlerden önce de kırılgan görünüyordu ve pozisyonların kapatılması ile kaldıraç azaltımı düşüşü büyütüyor; veri merkezi onayları ve projelerdeki ilerleme de yatırımcılar için yeni soru işaretleri yarattı.
Teksas seçim sonuçları, veri merkezi inşaatlarının yavaşlayacağına ilişkin piyasa endişelerini artırdı; yarı iletken hisseleri düşerken elektriğe bağlanmış kapasitesi bulunan bulut devlerine talep arttı. Yükseliş tezini, artan elektrik şebekesi ve inşaat maliyetleri de sınırlıyor.
Yarı iletken sektörü seçim öncesinde yükseldi, ancak Teksas valilik seçimi veri merkezi onaylarını etkileyebilir; yazılım şirketleri ile Apple’ın sonuçları ise gelir artışına sipariş ve kâr marjı baskısının eşlik ettiğini gösteriyor.
Bernstein, bazı işlemler çözüldükten sonra bile yarı iletkenler ve ağ ekipmanlarında kalabalık uzun pozisyonların yoğunlaşmaya devam ettiğini belirliyor. Temel ayrım, hangi şirketlerin sonuçlarının yüksek beklentileri karşılayabileceği ve daha az yoğun hisselerin hangilerinin faaliyet baskısıyla veya göstergelerin güvenilirliğine ilişkin sınırlamalarla karşı karşıya olduğu.
