晶圆代工扩产，新增产能何时形成出货？

  • 扩产至月产6万片所需设备已分批到厂并进入调试，产能预计从2026年四季度逐步释放；扩至月产10万片所需设备多数已签采购协议，公司预计定增资金到位、设备加快进场后，2027年下半年达到这一规模。
  • 现有产能约40%用于MFER，其余大部分用于VDMOS；新增产能主要面向特高压VDMOS、IGBT和700V高压BCD。公司称在手订单充足、当前瓶颈是产能，但IGBT和700V高压BCD仍在客户流片及导入阶段，预计2027年上半年进入量产。
  • 代工价格2026年6月上调10%—20%，10月再上调约10%；同期上游原材料供应商发出第二轮涨价通知。公司称按市场情况随行就市调价，价格上调与原材料成本变化同时发生。

储能消防的增长有多少已落到订单和交付？

  • 2026年前三季度，湖北及安盾储能业务新增订单同比增长97%，出库规模同比增长111%；这两项是已发生的订单和出库进展。国内大储项目储备则从上半年十余个、数千万元规模增至89个，预计总金额约4.8亿元，反映潜在项目扩充，不等同于已完成交付。
  • 海外客户推进阶段不一：南京LG正在推进供应商导入，后续还要打样、认证和小批量供货；三星方案已确认并在同步测试；特斯拉方案基本确定，但材料描述的是考察与合作对接。阿特斯、比亚迪等预计于2027年贡献增量。
  • 应用范围也在扩展：AIDC数据中心已有订单交付，风电领域已有海外风机产品交付；汽车领域20余款车型完成多场景测试，冷媒灭火与抑制测试取得进展，但IATF16949质量体系仍在完善。

数据中心供电和电气产品，为什么兑现时间更长？

  • 公司预计2027年数据中心HVDC业务明显好于2026年，但其判断与新建项目采用800V架构有关：存量数据中心整体替换难度较大，当前设计大约到2028年才能看到实际应用。公司还称英伟达选择台达后，与台达合作有望带动增量，并正按这一方向推进落地。
  • 固态断路器事业部计划次年推出混合或全固态产品，面向AI电源、SST等场景；赛诺克则面向下一代iBDU、HBDU、eBDU方案推进开发。这些属于产品路线和客户协同进展。
  • 芜湖年产60万台电磁离合器模块产线已于2026年10月投产。公司将后续增长寄望于产线爬坡和客户订单释放，当前可确认的是产线投产，而非满产出货。

阿尔特的AI工具和机器人业务走到哪一步？

  • TAI创绘工具已取得主机厂订单；“御风”风阻预测系统以万余组真实数据训练，公司称单车型预测精度大于97%，可将传统CFD单次评估的6—10小时压缩至1—3分钟。公司同时表示，AI赋能和项目结构优化带动毛利率提升。
  • 阿尔特与富士康共同设立的富特康于2026年9月完成工商注册，定位为机器人交钥匙平台，规划覆盖研发、生产、训练、销售和投资。材料确认的是平台主体成立；公司将其视为把汽车研发、试制验证及供应链管理能力迁移至具身智能领域的举措。