中国半导体设备

专题研报

摩根大通2026-10-22

腾讯的AI投入回报仍令多空分歧；中国半导体设备则受益于测试时间延长、存储资本开支及先进逻辑国产化，订单与利润率预期改善。

美银2026-10-21

美银认为，中国设备需求正从多年高投入走向不均衡的正常化。2026年三季度进口总额环比增长38%，光刻明显反弹，封装测试改善，但同比表现仍有分化。

野村2026-10-21

9月中国晶圆制造设备进口同比下降6%，但上海、北京占比明显提升。野村将进口回落主要归因于高基数与国产厂商份额提升，并预计存储和先进逻辑扩产将继续拉动设备市场。