主题：药明康德

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药明康德上调收入指引：后期项目推动订单加速，扩产带来利润率压力

2026年前三季度，药明康德持续经营业务新签订单按固定汇率同比增长逾60%。花旗上调盈利预测和目标价，同时计入新产能可能侵蚀化学业务毛利率的影响。

花旗 · 2026.10.30 03:18

三季度利润增速超过收入，公司再次上调全年指引。摩根大通看好后期项目和商业化生产带来的增长，但大订单交付节奏及海外产能爬坡会影响业绩释放。

摩根大通 · 2026.10.29 18:15

药明康德新订单和早期研发需求改善；TrendForce预计存储涨价持续至2028年上半年。日本银行估值回落，而汇丰存款竞争压低利息收入预期。

高盛 · 2026.10.29 12:43

三期及商业化小分子项目带动订单加速，早期研发需求也在回暖。高盛看好2027年收入可见度，但大订单交付节奏、扩产和汇率仍会带来季度波动。

高盛 · 2026.10.29 03:58

三季度收入基本符合高盛预期，调整后净利润略超预期；在手订单增速升至36.4%，公司同时上调全年收入、资本开支和自由现金流指引。

高盛 · 2026.10.28 00:45

摩根士丹利将资本开支视为订单与收入增长的领先指标：药明康德2026年预算升至75亿—85亿元，苏州临床前研究与常州生产扩建同步推进。

摩根士丹利 · 2026.10.24 04:31