Mercados de crédito

Informes sobre el tema

Goldman Sachs2026-11-03

Goldman Sachs: la emisión de deuda de los gigantes de la IA supera la previsión anual y los compromisos fuera de balance elevan las necesidades de financiación

Los cinco mayores gigantes de la computación en la nube han emitido 271 mil millones de dólares en deuda desde comienzos de 2026, por encima de la previsión anual de Goldman Sachs; los arrendamientos aún no iniciados y los compromisos de compra también afectarán a las futuras necesidades de efectivo y a las calificaciones crediticias.

Morgan Stanley2026-11-02

Morgan Stanley: Divergencia en el crédito global; la resiliencia de la deuda estadounidense con grado de inversión convive con riesgos de financiación de la IA

Los diferenciales de crédito de Estados Unidos se ampliaron la semana pasada, mientras que los europeos se estrecharon. Morgan Stanley prefiere los bonos estadounidenses con grado de inversión y vigila el desplazamiento de la financiación de la IA hacia plazos más cortos y la presión sobre la deuda de alto rendimiento de telecomunicaciones y medios.

J.P. Morgan2026-10-29

J.P. Morgan: Se amplían los diferenciales de financiación de la IA: se ralentiza la emisión pública de bonos y aumenta el papel del capital propio

El volumen de bonos de IA y centros de datos que sigue JPMorgan permanece prácticamente estancado desde agosto, mientras que los diferenciales de los bonos de proyectos frente a los de los gigantes de la nube siguen ampliándose. El banco prevé que las futuras operaciones utilicen más capital propio y menos apalancamiento, lo que reducirá la presión de la oferta de bonos.

Goldman Sachs2026-10-29

Goldman Sachs: El impacto de la financiación de la IA se extiende al crédito y Goldman Sachs apuesta por seleccionar bonos

Los grandes fondos de crédito de gestión activa de Estados Unidos han rendido, en general, por debajo de sus índices de referencia durante el último mes. Goldman Sachs considera que la economía aún puede respaldar a la mayoría de los emisores que operan con normalidad, pero los diferenciales siguen siendo estrechos según los estándares históricos. Aboga por seleccionar deuda crediticia ajena a la IA y prefiere los activos de crédito en dólares a los denominados en euros.

Goldman Sachs2026-10-22

Goldman Sachs: Las fusiones y adquisiciones estratégicas en Europa y Norteamérica rozan récords: ¿por qué el pago mixto en efectivo y acciones no frena la presión emisora?

Goldman Sachs considera que las grandes adquisiciones lideradas por empresas están elevando la demanda de financiación. El pago en efectivo y acciones favorece ligeramente a los acreedores, pero la emisión de bonos en dólares vinculada a fusiones y adquisiciones ya es elevada y la oferta en euros aumentará desde niveles bajos. Pese a la previsión de un estrechamiento de los diferenciales a fin de año, sigue predominando el riesgo de ampliación a corto plazo.