中國銀行業

摩根大通：國有銀行第三季利潤超摩根大通預期，郵儲銀行落後

息差企穩和資產擴張支撐利息收入，但手續費普遍下降，公允價值收益也貢獻了非利息收入增長。郵儲銀行息差與資產品質指標承壓，工商銀行則提示2027年收入增長可能面臨阻力。

摩根大通：摩根大通調研中國銀行業：房企融資更依賴銀行，息差與零售需求仍承壓

深圳金融與房地產調研顯示，828新規可能提高銀行貸款在房企融資中的占比，並改善長期風險管理；但房貸需求疲弱、存款重新定價紅利減弱，仍制約銀行成長和息差。

銀行股修復尋找滯漲標的：三家銀行邏輯各異，蘇州銀行第三季財報增速放緩

長江證券看好渝農商行、招商銀行和南京銀行的估值修復機會；中泰證券關注蘇州銀行擴表帶來的收入增長，同時其淨息差和利潤增速仍有壓力。

摩根大通：中國銀行股上漲後，為何仍偏愛國有大行？

摩根大通預計國有銀行第三季收入和利潤增速領先股份制銀行，並看好避險資金的支持；工商銀行H股是首選，部分股份制銀行也開始出現輪動機會。