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Infraestructura de IA

Informes sobre el tema

广发证券

GF Securities: El gasto de capital en IA de los proveedores de nube de EE. UU. sigue creciendo; se prevé que se desacelere notablemente en 2028

GF Securities rebajó sus previsiones de crecimiento del gasto de capital de los cinco mayores proveedores de nube de EE. UU. para 2027 y 2028: la demanda de IA y las limitaciones de capacidad de computación respaldan la inversión a corto plazo, pero las presiones sobre el flujo de caja libre y las calificaciones crediticias limitarán la expansión posterior.

Bernstein

Bernstein: se debilitan las perspectivas de aprobación de centros de datos en Texas y la capacidad eléctrica aprobada podría escasear más

Bernstein prevé que continúe la moratoria de centros de datos en Texas y ha reducido los precios objetivo de las mineras que se reconvierten hacia la infraestructura de IA por la incertidumbre en las aprobaciones y el aumento de los costes de financiación; el valor de escasez de la capacidad eléctrica aprobada coexiste con las presiones sobre la financiación y la entrega de proyectos.

Bernstein

Bernstein: el gasto de OpenAI en capacidad de cómputo aumenta cada año y divergen las perspectivas de los contratos vigentes y las renovaciones de los proveedores de nube

Bernstein estima que el gasto en infraestructura de OpenAI hasta 2030 será de 614 mil millones de dólares si todos los contratos se cumplen a tiempo y no se cancela ninguno; la capacidad de los ingresos para seguir creciendo rápidamente afectará a su capacidad de pago y a la demanda a largo plazo de los proveedores.

J.P. Morgan

J.P. Morgan: Los gigantes de la nube planean casi duplicar el gasto de capital del cuarto trimestre y prolongar la inversión en infraestructura de IA hasta 2027

Según las previsiones de Alphabet, Microsoft y Meta, JPMorgan calcula que el gasto de capital conjunto de las tres empresas en el cuarto trimestre de 2026 será de aproximadamente 174 mil millones de dólares, unos 87 mil millones de dólares más que un año antes. Los retrasos en la entrega de capacidad por parte de terceros han afectado al gasto trimestral de Microsoft, pero las tres empresas han dado señales de que seguirán invirtiendo.

Goldman Sachs

Goldman Sachs: La inversión en IA sigue expandiéndose, pero su impulso al crecimiento económico tocará techo

Los resultados de tres gigantes de la nube pondrán a prueba la demanda de capacidad de cómputo para IA y el retorno de la inversión. Goldman Sachs prevé que el impulso del auge de la IA al crecimiento económico alcance su máximo entre finales de 2026 y principios de 2027, mientras que los precios de la energía y los tipos de interés aumentan la presión a la baja sobre el crecimiento.

TMT Breakout

Informe matinal de la industria de IA: la capacidad de financiación amplía la brecha entre proveedores de nube y la reducción de especificaciones de memoria sigue reflejando cuellos de botella de suministro

La financiación de gran escala y la demanda de capacidad de cómputo siguen respaldando la expansión de la IA, pero el flujo de caja, la estructura contractual y las condiciones para poner en marcha la capacidad difieren notablemente entre compañías; en los modelos, el uso crece al tiempo que bajan los precios para captar clientes.

Cailian Press

La aplicación de la IA se acelera y los pedidos de capacidad de cómputo llegan hasta 2028: apoyos y límites del rebote tecnológico

Una recopilación de Cailian Press muestra que la IA empresarial ya se utiliza en finanzas, auditoría y manufactura, mientras que la escasez de capacidad de AWS respalda una valoración favorable de las perspectivas de la cadena de capacidad de cómputo. Sin embargo, el beneficio para los proveedores nacionales depende de los productos y las entregas concretas, y el rebote del mercado con mayor volumen también coincidió con una reducción del número de empresas que alcanzaron nuevos máximos.