Wanlian Securities berpendapat bahawa 2026 merupakan tempoh penting bagi pengesahan pengeluaran besar-besaran dan pelaksanaan aplikasi robot humanoid; harga robot lengkap yang lebih rendah membantu pengkomersialan pada skala besar, tetapi syarikat berkaitan masih berada pada tahap pelaksanaan yang berbeza.
Bentuk mirip manusia pada robot humanoid membantu robot menyesuaikan diri dengan persekitaran kerja sedia ada, tetapi pergerakan berkaki dua dan kawalan sendi turut menetapkan keperluan yang lebih tinggi. Institusi optimistik terhadap potensi pasaran jangka panjang, manakala 2026 merupakan tempoh penting untuk mengesahkan pengeluaran besar-besaran dan pelaksanaan aplikasi.
Optimus Tesla telah memasuki pengeluaran awal, Toyota merancang memperluas penggunaan robot di kilang, dan Schaeffler juga telah memulakan pengeluaran besar-besaran komponen sendi; namun, kecekapan manipulasi, keselamatan dan ketahanan masih menentukan kadar penggunaan.
Pilihan penyelidikan ini turut meneliti potensi permintaan robot humanoid terhadap bahan seperti PEEK dan peningkatan jumlah pengeluaran produk sensor baharu Ampron. Perniagaan MEMS syarikat itu berkembang pesat, tetapi pertumbuhan keseluruhan hasil sensor tekanan masih rendah.
Media Korea Selatan melaporkan bahawa Kumpulan Hyundai Motor meminta pembekal menyediakan komponen untuk 10 ribu robot Atlas; syarikat berkaitan belum mengesahkan laporan itu. JPMorgan berpendapat berita tersebut sejajar dengan hala tuju kumpulan untuk meningkatkan pengeluaran robot humanoid pada 2028, dan lebih mengutamakan pengeluar robot lengkap serta syarikat komponen robot Robotis.
Tesla, Figure AI dan syarikat lain meningkatkan pengumpulan data dunia sebenar serta latihan model; pesanan berkaitan Zhenghai Magnetic untuk pelanggan robot humanoid yang terkenal di peringkat global telah memasuki fasa pengeluaran besar-besaran secara teratur.
JPMorgan berpendapat tumpuan utama industri robot humanoid China dan Korea Selatan telah beralih daripada sasaran kapasiti kepada pelaksanaan sebenar dan ekonomi seunit. Komponen serta penyelesaian penglihatan khusus tugas di China menunjukkan kemajuan lebih pantas, manakala pembekal Korea Selatan menghadapi ujian kos dan kepekatan pelanggan.
Agibot merancang menempatkan robot di kedai serbaneka untuk melaksanakan tugas secara berterusan; kerjasama farmaseutikal AI di luar negara semakin meningkat, sementara pertumbuhan pesanan dan prestasi Vertiv mencerminkan pengembangan permintaan penyejukan cecair pusat data. Sebahagian projek berkaitan masih pada peringkat pengesahan, penyediaan stok atau calon pemenang kontrak.
Tesla merancang untuk membolehkan Optimus memasang dan mencabut penyambung pengecas sebagai penyelesaian sementara sebelum sistem pengecasan tanpa wayarnya mula digunakan. Huafu Securities menjangka pengeluaran mingguan robot meningkat kepada sekitar 2000 unit menjelang akhir tahun, namun sensor tangan cekap, gear dan struktur elektromekanikal masih menjadi kekangan perkakasan.
Guosheng Securities optimistik terhadap pengumpulan data dan persepsi pada robot humanoid; Guotai Haitong Securities menumpukan perhatian pada pengurangan kos dan peningkatan kecekapan Asia-Pacific Co., serta teknologi brek elektromekanikal dan perancangan kapasiti pengeluaran luar negara.
Agibot menetapkan sasaran hasil sebanyak 10 bilion yuan bagi 2027, sepuluh kali ganda daripada 1 bilion yuan yang dicapai pada 2025. Xiangcai Securities optimis terhadap robot humanoid sebagai aplikasi praktikal AI fizikal. Dalam jangka pendek, tumpuannya lebih kepada pengeluaran besar-besaran komponen, manakala persaingan jangka panjang bergantung pada keupayaan model dan data operasi sebenar untuk saling memperkukuh.
Tinjauan Morgan Stanley menunjukkan kesediaan syarikat untuk mengguna pakai robot masih tinggi, tetapi harga, tempoh pulang modal dan prestasi produk telah merendahkan jangkaan penggunaan dalam masa terdekat. Industri lebih cenderung menambah projek perintis berskala kecil terlebih dahulu, mendorong pembelian komponen, sebelum beralih secara beransur-ansur kepada penggunaan berskala besar.
SuperMimic mengatasi model SONIC yang diterbitkan selepas latihan selama tiga jam menggunakan satu GPU, tetapi hasilnya terhad kepada pergerakan badan di permukaan rata. Nomura berpendapat bahawa apabila halangan kawalan pergerakan menurun, kelebihan daya saing akan lebih bergantung pada keseragaman sendi, kos dan keupayaan pengeluaran besar-besaran.
OpenAI membangunkan perkakasan sendiri untuk melengkapkan kitaran tertutup data dunia sebenar, sementara penyepaduan algoritma turut maju; Nanshan Zhishang telah memulakan ujian bersama dan pembekalan bahan robot dalam kelompok kecil, tetapi peningkatan keuntungan baru-baru ini terutamanya datang daripada perniagaan nilonnya.
Tesla telah memulakan pengeluaran Optimus, tetapi masih perlu melalui fasa penggunaan dalaman dan peningkatan pengeluaran secara beransur-ansur sebelum jualan kepada pihak luar. JPMorgan lebih optimis terhadap permintaan komponen yang terhasil daripada penyelidikan dan pembangunan, projek perintis serta pengumpulan data, dan kekal berhati-hati terhadap kenaikan harga saham pengeluar robot lengkap yang didorong sentimen.
