Dữ liệu theo dõi của Citi cho thấy trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 10, tiêu thụ thép biểu kiến vượt sản lượng trong tuần và tồn kho tiếp tục giảm. Tuy nhiên, tiêu thụ lũy kế vẫn giảm so với cùng kỳ, trong khi tồn kho thép cán nóng và cán nguội cũng cao hơn cùng kỳ năm trước, cho thấy mức cải thiện khác nhau giữa các sản phẩm.
Sản lượng và tồn kho tại 100 mỏ mẫu mà Citi theo dõi đều tăng 2% so với tuần trước trong giai đoạn từ ngày 15 đến ngày 21 tháng 10. Nguồn cung phục hồi so với tuần trước, nhưng sản lượng vẫn giảm 4,6% so với cùng kỳ khi đối chiếu theo âm lịch; xét theo khu vực, Thiểm Tây tăng sản lượng, còn Sơn Tây vẫn thấp hơn năm ngoái.
Citi cho rằng dự báo lợi nhuận cả năm của SCC còn dư địa điều chỉnh tăng: cơ cấu sản phẩm PCB AI cải thiện và chất nền BT phục hồi thúc đẩy lợi nhuận tăng nhanh. Tuy nhiên, các khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm dụng tiền mặt, việc mở rộng công suất chủ yếu dựa vào các khoản vay mới, trong khi quý bốn còn đối mặt với giá nguyên liệu và chi phí tăng.
Citi dự báo sản lượng quý ba của hai công ty nhìn chung đi ngang, chuyển trọng tâm chú ý sang định hướng cả năm và hoàn trả tiền mặt. AngloGold chịu sức ép từ giá vàng và gián đoạn tại các mỏ, nhưng dòng tiền tự do dự kiến cải thiện so với quý trước; sản lượng Gold Fields phù hợp với định hướng, trong khi chi phí tăng và hợp đồng thuê tại Ghana tạo ra hạn chế.
Doanh thu quý kết thúc vào tháng 9 tăng 55% so với cùng kỳ. Dung lượng xuất xưởng thấp hơn đôi chút so với kỳ vọng của thị trường, nhưng giá bán tăng khoảng 27% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận gộp đạt 58,1%. Định hướng doanh thu và lợi nhuận cho quý kết thúc vào tháng 12 tiếp tục cao hơn dự báo đồng thuận. Citi lạc quan rằng cung cầu ổ cứng sẽ hỗ trợ giá bán, đồng thời theo dõi khả năng duy trì lợi thế về nhu cầu, chi phí và lộ trình công nghệ.
Citi dự báo doanh số cửa hàng tương đương của BJ’s trong quý ba tăng 5%, gần với mức đồng thuận của thị trường, và dự kiến công ty sẽ duy trì định hướng cả năm. Tuy nhiên, tốc độ tăng số giao dịch chậm lại và dự báo lợi nhuận được điều chỉnh giảm nhẹ; sau khi giá cổ phiếu tăng khoảng 40% từ đầu năm, việc định giá lại ở mức cao hơn đòi hỏi mở rộng cửa hàng mới đồng thời cải thiện lượng khách và biên lợi nhuận.
Theo dữ liệu theo dõi của Citi, các ETF Trung Quốc, Đài Loan và Hàn Quốc thu hút tổng cộng 30 tỷ đô la Mỹ trong một tuần, nhưng nhà đầu tư nước ngoài đồng thời bán ròng tại Đài Loan và Hàn Quốc. Dòng vốn đăng ký mua chứng chỉ quỹ và giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài diễn biến khác nhau, còn dòng vốn toàn cầu cũng nghiêng rõ rệt về ETF.
