Vào giữa phiên ngày 5 tháng 11 năm 2026, chứng khoán Hàn Quốc và Đài Loan giảm cùng với đà suy yếu của nhóm phần cứng AI, trong khi thị trường Hồng Kông và Trung Quốc đại lục mạnh hơn; dòng tiền đồng thời chảy vào các lĩnh vực như nền tảng internet và năng lượng tái tạo.
JPMorgan dự báo nhu cầu pin tiếp tục tăng trong năm 2027, nhưng hạ khuyến nghị đối với nhiều công ty trong chuỗi ngành. Trong khi đó, sự thay đổi cơ cấu lợi nhuận của Weichai Power và Formosa Plastics Group tạo thêm những điểm đáng chú ý.
Định giá tại Hàn Quốc giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính, trong khi định giá cổ phiếu công nghệ châu Á giảm một nửa. Đồng thời, đà điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận tại các thị trường dẫn dắt đợt tăng trước đó đang gần đạt đỉnh. Bernstein ưu tiên cổ phiếu tăng trưởng để tham gia vào khả năng phục hồi, đồng thời duy trì tỷ trọng cổ phiếu giá trị và cổ tức cao.
Cổ phiếu công nghệ châu Á bị bán tháo, nhưng dự báo lợi nhuận đồng thuận của khu vực cho năm 2027 vẫn tiếp tục được điều chỉnh tăng. Goldman Sachs hạ mục tiêu KOSPI từ 12,000 xuống 9,000 điểm, đồng thời cho rằng định giá tại Hàn Quốc đã phản ánh mức điều chỉnh giảm lợi nhuận quá sâu; trong phân bổ, ngân hàng chú trọng hơn đến giá trị, chất lượng tài chính và lợi nhuận bằng tiền mặt.
Mục tiêu 12 tháng của KOSPI được hạ từ 12000 xuống 9000 điểm, nhưng Goldman Sachs cho rằng mức định giá bi quan đối với nhóm bộ nhớ đã lan sang các ngành khác. Phân bổ tại châu Á chú trọng hơn đến việc hiện thực hóa lợi nhuận, bảng cân đối kế toán và kỷ luật định giá; trong chuỗi cung ứng AI cũng cần phân biệt tăng trưởng nhu cầu với tốc độ hiện thực hóa lợi nhuận.
Goldman Sachs hạ mục tiêu KOSPI từ 12,000 điểm xuống 9,000 điểm, nhưng vẫn cho rằng dư địa tăng vượt sáu mươi phần trăm. Cơ sở cho nhận định này là mức chiết khấu sâu của thị trường chứng khoán Hàn Quốc so với lợi nhuận; phân bổ khu vực chuyển sang dòng tiền, chất lượng và lợi nhuận cho cổ đông, tránh chỉ đặt cược vào sự phục hồi của chỉ số.
Theo dữ liệu theo dõi của Citi, các ETF Trung Quốc, Đài Loan và Hàn Quốc thu hút tổng cộng 30 tỷ đô la Mỹ trong một tuần, nhưng nhà đầu tư nước ngoài đồng thời bán ròng tại Đài Loan và Hàn Quốc. Dòng vốn đăng ký mua chứng chỉ quỹ và giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài diễn biến khác nhau, còn dòng vốn toàn cầu cũng nghiêng rõ rệt về ETF.
