软件

摩根士丹利：三季度云增长加速，AI拉动核心服务与软件需求

三大云厂商合计收入同比增速从二季度的48%升至三季度的56%。摩根士丹利认为，这为基础设施软件财报提供了有利的需求背景，但云厂商也在数据分析、数据库和AI监控领域加强竞争。

摩根士丹利：五大科技公司2028年资本开支预期上修，软件AI变现面临增长考验

10月以来，五家公司2028年资本开支共识预测上调18%；与此同时，软件企业开始看到AI效率收益，但ServiceNow的整体增长尚未随AI业务加速。

AI应用加快落地，软件预算仍偏谨慎：赛意信息算力业务开始贡献利润

广发证券认为，下游IT预算更可能到2027年一季度迎来积极变化；国海证券关注赛意信息主业恢复与算力项目商业化，后续增长取决于新业务扩张及现金流等条件。

美银：软件调查：AI预算占比升至9.4%，回报与成本决定扩张速度

2027年软件预算预计增长5.3%，AI同时获得新增资金与存量预算重分配。但只有17.2%的受访者已取得可衡量的企业级回报，云、安全和应用厂商能拿到多少收入，取决于部署成本与实际收益。