Bonos del Tesoro de EE. UU.

Sigue los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., la curva de tipos y las expectativas de política monetaria.

Informes sobre el tema

J.P. Morgan2026-10-30

J.P. Morgan: Se estrecha el equilibrio entre oferta y demanda de letras del Tesoro de EE. UU.; la recuperación del crédito aún afronta presión por las emisiones

JPMorgan prevé que la Reserva Federal suba los tipos en diciembre y mantiene su tesis de que la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años se empinará; la oferta de letras aumentará el próximo año, mientras que el crédito seguirá expuesto a la concentración de emisiones y las elecciones a corto plazo.

Morgan Stanley2026-10-30

Morgan Stanley: El crecimiento de EE. UU. sigue siendo sólido, pero el costo de financiación se acerca al máximo del último ciclo de endurecimiento

Morgan Stanley considera que los rendimientos de los bonos del Tesoro y de los bonos corporativos relacionados con la IA elevan conjuntamente los costos de financiación y amplían la corrección de los activos de riesgo; el banco aplaza el aumento de su exposición al riesgo de tipos de interés antes de las elecciones de mitad de mandato y la publicación de datos económicos clave.

Morgan Stanley2026-10-29

Morgan Stanley: Subidas y bajadas de tipos o cambios en la curva: cuatro ideas de opciones de Morgan Stanley

Según la valoración de la volatilidad de las opciones sobre tipos de interés en dólares estadounidenses, Morgan Stanley elige estructuras de negociación para subidas y bajadas de tipos y para el empinamiento y el aplanamiento de la curva de rendimientos; los costes, los rendimientos máximos y los riesgos de vender opciones son distintos.

Goldman Sachs2026-10-27

Goldman Sachs: Tras la reanudación de las subidas de tipos de la Fed, la evolución de acciones y bonos depende de por qué termina el endurecimiento

Goldman Sachs prevé una subida más de tipos en este ciclo, menos de las aproximadamente tres que descuenta el mercado. Históricamente, las bolsas suelen sufrir un revés breve tras la primera subida, pero la mejora de la inflación, las preocupaciones por el crecimiento y un endurecimiento prolongado generan distintos comportamientos de los activos.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: Se acelera la reducción de posiciones de los CTA entre activos: se cubren cortos en bonos del Tesoro y el S&P se acerca al nivel que activa ventas

Un modelo de Bank of America muestra que se han cubierto gran parte de las posiciones cortas en bonos del Tesoro estadounidense a medio y largo plazo, mientras que los futuros del S&P 500 están a apenas un 0,5% aproximadamente del primer nivel que activa ventas de los CTA. Durante la próxima semana, las estrategias sistemáticas podrían vender acciones globales por un importe neto de 48 mil millones de dólares estadounidenses incluso si los mercados permanecen estables.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Tras la subida de los bonos del Tesoro estadounidense como refugio, ¿por qué JPMorgan sigue esperando un repunte de los rendimientos y una curva más inclinada?

La presión sobre la deuda pública francesa y la debilidad de las acciones tecnológicas impulsaron los bonos del Tesoro estadounidense, pero JPMorgan considera que su valoración a corto plazo ya es cara y prefiere una operación que apuesta por una ampliación del diferencial entre los rendimientos a 10 y 30 años. Los datos de las subastas muestran que la demanda extranjera y la del tramo largo siguen siendo fuertes, aunque los compradores son más selectivos con los precios en la mayoría de los vencimientos.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: La demanda de refugio impulsa los bonos del Tesoro y los riesgos crediticios divergen: ¿por qué JPMorgan aún prevé un leve repunte de las rentabilidades?

La presión sobre la deuda soberana europea y las preocupaciones por las valoraciones de la IA impulsan la demanda de bonos del Tesoro estadounidense como refugio, pero JPMorgan considera que la rentabilidad a 10 años ya está unos 15 puntos básicos por debajo del valor razonable de su modelo. La presión en el mercado crediticio se concentra en los grandes proveedores de servicios en la nube y los bonos de menor calificación, mientras que los ABS y los CMBS de agencia son relativamente resistentes.