Длинная экспозиция хедж-фондов выросла с 172% на конец июня до 259% на конец июля, однако распределение средств заметно сместилось в сторону промышленных, циклических акций, а также акций малой и средней капитализации. Apple стала крупнейшей чистой короткой позицией, а Amazon — крупнейшей длинной.
Средства для стабилизации рынка способствовали восстановлению настроений на рынке акций категории A, однако ожидания по прибыли и внутренний спрос остаются слабыми. Morgan Stanley считает, что октябрьская коррекция улучшила соотношение риска и доходности некоторых качественных перепроданных акций, и по-прежнему отдает предпочтение выборочному подбору отдельных бумаг.
На конец третьего квартала 2026 года доля местных институтов в BSE 500 выросла до 18,3%, а доля иностранных инвесторов снизилась до 16,2%. Bernstein выявляет возможности среди концентрированных и недовзвешенных позиций по отклонению от исторических уровней владения, однако результаты сигналов заметно различаются в зависимости от периода сравнения и рыночной ситуации.
По мнению JPMorgan, восстановление Nikkei пока поддерживает спотовый рынок; макрохедж-фонды покупают на снижении, а CTA занимают выжидательную позицию. Для дальнейшего роста индекса необходимо широкое повышение оценок компаний, выпускающих полупроводники для ИИ, либо новое увеличение риска инвесторами, применяющими подход «сверху вниз».
Средняя активная доля у 12 крупных управляющих пенсионными фондами снизилась с 25,6% на конец 2024 года до 19,7% в июне 2026 года. Тем временем средства продолжили перераспределяться в глобальные акции; внутри портфелей австралийских акций фонды увеличивали вложения в банки и отдавали предпочтение компаниям средней капитализации.
Citi отслеживает позиции инвесторов и оценки акций китайских девелоперов по состоянию на 27 октября 2026 года. В предоставленных материалах описана методика расчёта скученности, но конкретные значения на графиках вместе с текстом не предоставлены.
По состоянию на 23 октября стоимость открытых сырьевых контрактов, отслеживаемых JPMorgan, росла третью неделю подряд, причем основной вклад в прирост внесла энергетика; однако чистые длинные позиции инвесторов в последних опубликованных данных снизились из-за сокращения позиций в металлах и сельхозпродукции.
Bernstein обнаружила, что после сворачивания части сделок переполненные длинные позиции по-прежнему сосредоточены в полупроводниках и сетевом оборудовании. Главное различие состоит в том, результаты каких компаний способны оправдать высокие ожидания, а какие менее перегруженные бумаги сталкиваются с операционным давлением или ограничениями надежности показателей.
