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李：蓝潮利好美股，科技股或涨 15%–20%

李称蓝潮未必利空，逼华盛顿重新谈判、美联储不必再搞“信誉加息”，科技股至少再涨 15%、可达 20%。

帕尔：AI 是史上最大通缩事件，2030 年到经济奇点

帕尔称关掉以太坊等于关掉 75% 的稳定币与 DeFi，AI 是史上最大通缩事件，留给你的窗口只有四年。

YC Paper Club：AI 治癌，先把每个病人当成 2 万个基因的数据集

冈萨雷斯称治癌症如今是个数据问题：每位患者本身就是约 2 万个基因的数据点，而过去学术界看的只是其中约 0.1% 的数据。

沃什：AI 没推高通胀，经济强是生产率上来了

沃什称生产率改善先于超级智能，增长更高不等于增长在制造通胀，收紧金融条件正在起效。

木头姐：机器人是 26 万亿美元市场，AI 末日论错了

伍德称人形机器人是 26 万亿美元机会、约全球 GDP 的 20%，AI 推理成本每年下降 99%，所谓 AI 末日论错了，反而会面临劳动力短缺。

马凯硕：美国离不开中国制造，西方现在该抄中国作业了

马凯硕称美中可以而且应该双赢，苹果、特斯拉离开中国制造还值多少钱，西方今后要抄中国知识产权。

谷歌前沿模型产品负责人：为什么产品经理突然又值钱了

多希称模型开发像斯内普的魔药课、不可预测，当什么都能造时，品味成了产品经理最值钱的本事。

布雷默：特朗普已过巅峰，剩两年只会“又跛又怒”地乱出拳

布雷默称中期选举惨败的压倒性原因是负担能力，特朗普已过巅峰，剩两年只会又跛又怒地乱出拳，且注定屡屡失败。

卡尔森：美联储鹰派是演戏，60/40 买入持有这回行不通

卡尔森称美联储的鹰派姿态只是歌舞伎表演，长端将迎来大规模印钞，而 60/40 在三个 20 年周期里实际回报均为零。

甘纳帕蒂：私人信贷是埋在退休金里的地雷

甘纳帕蒂称私人信贷会经历一场血洗，散户的钱成了退出流动性，贝莱德一只最低认购 2500 美元的基金已首次限赎。

伯恩斯坦 Rasgon × SemiAnalysis Patel：AI 融资正在收紧，基板才是最大瓶颈

CASPA 首席执行官峰会半导体圆桌：融资正在收紧，CoreWeave 无抵押债收益率约 15%；瓶颈排序第一是基板、第二是内存、第三是光学。

Anthropic 上市文件深挖：9000 亿美元房租，收入只有 138 亿是锁死的

通读 Anthropic 11 月 2 日上市文件：约 9000 亿美元算力租赁承诺、四分之三以上不可取消；客户承诺付给它且不可取消的只有 138 亿美元，约 65:1。

Tom Lee：加密牛市才刚开始，以太坊终局看 5 万美元

Tom Lee 称这轮可能是有史以来最大的加密牛市：华尔街采用与代币化是驱动力，以太坊过去牛市涨 15–51 倍、终局看 5 万美元。

Fox 圆桌：油价一周跌 12%、半导体跌 33%，赚钱的在 493 只股票里

Fox 圆桌复盘选后一周：原油全周跌约 12%、半导体指数跌 33%，但非七巨头 493 只股票盈利增长约 30%、首次超过七巨头。

IMF 二号人物：AI 一回调，美国经济增长就可能归零甚至衰退

IMF 第一副总裁戈皮纳特称，若 AI 大幅修正，美国增长将降至零甚至略负；她个人认为修正“非常可能”发生。

艾斯曼：标普 65% 其实是同一笔交易，分散投资是幻觉

“大空头”艾斯曼警告：信息技术占标普 40%，算上谷歌、公用事业与融资方，标普 65% 其实是同一笔交易；打破股票的不是估值而是叙事。

钱德勒：半导体周跌 12%、油价周跌 13%，12 月加息几乎板上钉钉

钱德勒复盘选后一周：半导体指数周跌 12%、WTI 周跌逾 13%、10 年期收益率跌破 4.85%；强就业报告后，12 月加息几乎板上钉钉。

Applied Digital CEO：数据中心的真正痛点在建设期，监管不是坏事

卡明斯回应选后数据中心反弹：两天蒸发约 230 亿美元，但真正的痛点在建设期；更多监管不是坏事，项目 6–12 个月内继续推进。

沃什：新的货币药方正在起效，但还没到宣布胜利的时候

美联储主席沃什回应《纽约时报》提问：上任五个月的“新的货币药方”正在起效，但价格稳定尚未实现、没有确切结论。

大摩威尔逊：AI 周期进入第二阶段，半导体见顶、软件接棒

威尔逊称蓝潮规模超预期，得州与俄亥俄反数据中心当选者正在压制半导体股，但资本开支大潮不会停；半导体增速 6 月见顶，市场正从“建设者”转向“使用者”。