A exposição comprada dos fundos hedge subiu de 172% no fim de junho para 259% no fim de julho, mas as alocações se deslocaram de forma marcante para ações industriais, cíclicas e de pequena e média capitalização. A Apple tornou-se a maior posição líquida vendida, enquanto a Amazon passou a ser a maior posição comprada.
Os fundos de estabilização do mercado impulsionaram a recuperação do sentimento em relação às ações A, mas as expectativas de lucro e a demanda doméstica continuam fracas. A Morgan Stanley considera que a correção de outubro melhorou a relação risco-retorno de algumas ações de qualidade excessivamente vendidas e continua favorecendo a seleção criteriosa de ações.
Ao fim do terceiro trimestre de 2026, a participação das instituições locais no BSE 500 subiu para 18,3%, enquanto a participação estrangeira caiu para 16,2%. A Bernstein identifica oportunidades em posições concentradas e subponderadas usando desvios em relação às participações históricas, mas o desempenho dos sinais varia significativamente conforme o período de referência e o ambiente de mercado.
O JPMorgan considera que a recuperação do Nikkei é impulsionada, por enquanto, pelo mercado à vista; fundos de hedge macro compram nas quedas, enquanto os CTAs seguem à espera. Para o índice avançar mais, é necessária uma expansão generalizada das avaliações de semicondutores de IA ou uma nova ampliação da exposição ao risco por investidores top-down.
A participação ativa média de 12 grandes gestores de fundos de pensão caiu de 25,6% no fim de 2024 para 19,7% em junho de 2026. Enquanto isso, a alocação continuou a migrar para ações globais; nas carteiras de ações australianas, os fundos ampliaram posições em bancos e deram preferência a empresas de média capitalização.
O Citi acompanha o posicionamento dos investidores e as avaliações das ações do setor imobiliário chinês até 27 de outubro de 2026. O material fornecido inclui o método de cálculo da concentração, mas os valores específicos dos gráficos não foram fornecidos com o texto.
Até 23 de outubro, o valor dos contratos em aberto de commodities acompanhados pelo JPMorgan subiu pela terceira semana consecutiva, com a energia respondendo pela principal parcela do aumento; porém, as posições compradas líquidas dos investidores nos dados mais recentes publicados caíram com a redução das posições em metais e produtos agrícolas.
O Bernstein constata que, após o recuo de algumas operações, posições compradas concentradas ainda se acumulam em semicondutores e equipamentos de rede. A distinção central é quais empresas têm resultados capazes de atender às altas expectativas e quais ativos menos concentrados enfrentam pressão operacional ou limitações na confiabilidade dos indicadores.
