中国银行业

摩根大通：国有银行三季度利润超摩根大通预期，邮储银行掉队

息差企稳和资产扩张支撑利息收入，但手续费普遍下降，公允价值收益也贡献了非息增长。邮储银行息差与资产质量指标承压，工商银行则提示2027年收入增长可能面临阻力。

摩根大通：摩根大通调研中国银行业：房企融资更依赖银行，息差与零售需求仍承压

深圳金融与房地产调研显示，828新规可能提升银行贷款在房企融资中的占比，并改善长期风控；但按揭需求疲弱、存款重定价红利减弱，仍制约银行增长和息差。

银行股修复寻找滞涨标的：三家银行逻辑各异，苏州银行三季报增速放缓

长江证券看好渝农商行、招商银行和南京银行的估值修复机会；中泰证券关注苏州银行扩表带来的收入增长，同时其净息差和利润增速仍有压力。

摩根大通：中国银行股上涨后，为何仍偏爱国有大行？

摩根大通预计国有银行三季度收入和利润增速领先股份行，并看好避险资金支持；工商银行H股是首选，部分股份行也开始出现轮动机会。

汇丰：中国银行股为何跑赢？看重盈利韧性、股息与南向资金

贷款增长放缓，银行股却持续跑赢。汇丰认为，存款增长、投资收益和资金流入支撑防御价值，偏好建设银行与中国银行H股。

摩根大通：中国银行业三季报前瞻：国有大行增长领先，邮储被降至中性

摩根大通预计，2026年三季度国有银行营收、利润分别增长9%、5%，优于股份行；邮储受投资收益助力有限及减值低基数影响，评级降至中性。