Bernstein
Bernstein：资管AI从试用走向工作流：使用更频繁，回报仍待组织转化
Bernstein纽约论坛显示，资管从业者已高频使用AI，但规模化部署受合规与数据安全约束。研究、归因和风险分析成为落地场景，竞争重点转向输出质量、机构知识与人的判断。
← 专题
继续浏览 ↓
科技
追踪半导体、算力基础设施与科技产业周期。
专题研报
Bernstein
Bernstein：泛林季度业绩略超预期，为何上调盈利却下调目标价？
设备销售推动泛林2027财年首季业绩略超预期，但供应链与洁净室空间限制交付。Bernstein上调盈利预测，同时将估值倍数降至30倍、目标价降至350美元，维持跑赢大盘评级。
Bernstein
Bernstein：CoreWeave：履约仍需融资760亿美元，下调目标价至51美元
Bernstein认为，CoreWeave的难题不仅是为现有订单筹钱，更是融资成本能否留出足够回报。短约和企业客户有助于提价，却可能推高资金成本。
高盛
高盛：德州仪器业绩与指引走强，为何仍维持卖出？
三季度毛利率升至64.2%，四季度收入及EPS指引高于市场预期。高盛上调盈利预测和目标价，但认为高库存将使利润率修复落后于同业。
高盛
高盛：SpaceX三季报：算力变现推动远期预测上调，扩建支出压低短期利润
高盛将SpaceX目标价上调至245美元，核心依据是AI算力扩张与云服务变现；与此同时，四季度利润预测下修，电力、冷却设施和融资需求成为扩张关键。
高盛
高盛：Netflix广告预期下调，为何仍维持买入？
Netflix三季度业绩超预期，但四季度指引、广告收入和美国用户参与度带来压力。高盛将目标价从90美元降至84美元，仍看好会员、提价与广告共同支撑的增长。
高盛
高盛：IBM三季度软件超预期、咨询改善，上调目标价至300美元
IBM三季度营收与每股收益高于预期，软件全年增长指引上调。高盛维持买入评级，目标价上调主要来自估值倍数提升，盈利预测基本未变。
高盛
高盛：CoreWeave融资缺口多大？高盛测算预付款可将存量订单新增债务降至约230亿美元
高盛围绕存量订单交付与4.2GW电力扩容拆解融资需求：客户预付款和GPU使用寿命是关键变量，融资与数据中心投产节奏决定扩张能否落地。
高盛
高盛：纬颖9月营收超预期19%，上调目标价至4,000新台币
通用服务器需求与ASIC服务器放量推动纬颖营收增长，高盛上调2027—2028年收入及盈利预测，并将GPU机柜量产列为后续增长动力。
摩根大通
摩根大通：中国AI算力受限于供给，机器人与存储股面临不同考验
中国AI芯片采购需求强劲，但配额与HBM供应限制交付；机器人行情需要订单和部署支撑，存储股则出现股价回撤与价格走强的分化。
摩根大通
摩根大通：腾讯跌破400港元，为何重看中国半导体设备？
腾讯的AI投入回报仍令多空分歧；中国半导体设备则受益于测试时间延长、存储资本开支及先进逻辑国产化，订单与利润率预期改善。
摩根大通
摩根大通：美光技术路线图：HBM4进入量产，G11 NAND瞄准2027年下半年
摩根大通梳理美光技术研讨会：DRAM延续6F²架构，HBM向定制和垂直堆叠扩展，G11 NAND以密度、速度和能耗改善承接AI存储需求。
摩根士丹利
摩根士丹利：力积电毛利率超预期，存储代工涨价仍在传导
摩根士丹利认为，力积电存储出货均价仍有追赶空间，管理层预计第四季度营收环比双位数增长；AI相关业务则需关注搬迁后的产能利用与量产进度。
摩根士丹利
摩根士丹利：日本电子化学品：光刻胶与封装材料扩产，行业维持中性
摩根士丹利维持日本电子化学品行业In-Line观点，重点跟踪东京应化扩产、住友电木先进封装材料优势，以及Resonac的盈利预测与HDD产能竞争。
摩根士丹利
摩根士丹利：日本半导体设备：财报上修看利润率，AI测试与存储需求继续扩张
摩根士丹利维持日本半导体设备行业“有吸引力”观点，预计东京电子、SCREEN和Advantest有望上调指引；中期增量来自AI测试与HBM，交付瓶颈仍在供应商端。
摩根士丹利
摩根士丹利：德州仪器毛利率升至64.2%，为何仍维持低配？
工业、汽车与数据中心推动德州仪器业绩超预期，摩根士丹利上调盈利预测及目标价，但高估值与扩产投入仍限制其乐观程度。
安培龙获机构净买入1.36亿元，六维力传感器推进至哪一步？
机构龙虎榜显示，安培龙获净买入13579万元。其金属应变片式六维力传感器已进入客户样品测试，MEMS硅基六维力传感器仍在研发；另一重点公司博汇股份正筹备冷却液材料项目。
风口研报
钧达股份看电池盈利修复，极米科技靠海外高毛利业务放量
风口研报汇总两家公司研究：钧达股份的看点是光伏政策、海外产能与商业航天布局；极米科技的增长支撑是海外收入高增，以及产品、渠道和供应链协同。
财联社
机器人落地为何离不开数据？从真机采集到训练闭环看产业进展
机器人需要真实世界的三维动作数据，采集难度高于语言模型语料。报告梳理了采集设备验证、小批量供货和场景数据积累等进展；171亿美元的2030年预测对应全球数据采集与标注整体市场。
慧辰具身智能仍在投入期，长电扩产与电子材料业绩增长并行
公告汇总显示，慧辰股份相关新业务截至上半年尚未形成收入；长电科技拟上调年度投资计划，宏和科技、华正新材及奥士康第三季度利润显著增长。