慧辰具身智能仍在投入期，长电扩产与电子材料业绩增长并行
公告汇总显示，慧辰股份相关新业务截至上半年尚未形成收入；长电科技拟上调年度投资计划，宏和科技、华正新材及奥士康第三季度利润显著增长。
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科技
追踪半导体、算力基础设施与科技产业周期。
专题研报
财联社
AI硬件订单与安全需求升温，美股科技杠杆同步累积
这份研报汇编呈现了AI产业的设备订单、机器人制造和网络安全需求，也提示美股杠杆资金集中科技赛道、调整中逆势加仓带来的波动风险。
TMT Breakout
AI基建遭抛售：融资与产能约束升温，Anthropic收入预期仍分歧
TMT Breakout收盘综述显示，AI交易的争论集中在变现速度能否支撑建设投入；设备供应、营运资金与巨头融资压力共同影响市场预期，Anthropic的12月ARR测算则高度依赖假设。
SemiAnalysis
华为与DeepSeek如何互补：昇腾的进步从算子走向整套应用
SemiAnalysis的测试显示，昇腾950PR部分基础算子已接近理论上限；DeepSeek带来的增量，是围绕模型重做数据布局、编译调度和通信，让优化能够复用。下一道关卡是整机效率与更广泛的开发者适配。
TMT BREAKOUT
四份科技财报初评：Meta广告强劲，德仪现金流改善，泛林指引逊于买方预期
本期初评的分野在于业绩能否跨过买方预期：Meta广告量价齐升，德仪毛利率和现金流突出，泛林下季指引偏弱，IBM则靠软件交易落地带动增长回升。
TMT BREAKOUT
科技股反弹分化：AI算力预期升温，互联网承压
半导体与软件领涨，但科技股仓位仍显分化。Anthropic收入预测、算力扩张与安全漏洞构成主要催化，广告和旅游平台则面对不同压力。
高盛
高盛：800V直流供电如何重排数据中心电气设备竞争？
高盛认为，兆瓦级AI机柜正推动800V直流供电转型，设备商的每兆瓦收入有望提升；商业化节奏、固态变压器成本与可靠性，是决定市场规模的关键变量。
Bernstein
Bernstein：SpaceX三季度超预期，AI扩张推高收入与资本开支
Bernstein认为，SpaceX三季度利润改善来自航天减亏、AI转盈和连接业务高利润率；下一阶段看点是地面算力扩张，长期估值则依赖完全复用与轨道数据中心落地。
Bernstein
Bernstein：Netflix广告增长不及目标，将目标价降至80美元
三季度收入符合预期、利润率超预期，但广告产品上线放缓拖累全年收入展望。Bernstein维持跑赢大市评级，下调估值倍数，关注2027年双位数增长与利润率扩张的持续性。
Bernstein
Bernstein：康宁三季报前瞻：手机需求转弱，AI光通信增量何时落地？
Bernstein预计康宁第三季度营收和每股收益均低于市场共识，下调玻璃创新业务预测。AI仍是长期增长主线，但机柜内铜连接的延续使用，可能限制光互连近期增量；维持Market-Perform评级及140美元目标价。
电力出海、物理AI与短剧：产业需求如何传到设备和内容订单？
这份题材报告以北美算力用电为开篇，梳理变压器、机器人、短剧及数据产业线索。关键差异在于：哪些已有订单和产品进展，哪些仍属于预测或未证实消息。
财联社
英伟达扩充基板产能，ABF升级看用量、性能与国产材料突破
英伟达计划未来三年将相关基板产能提升至目前的2.5倍。报告认为，AI芯片封装面积扩大、层数增加，将同时提升ABF膜用量与性能要求，国产材料突破是产业链的重要观察方向。
AI自动化攻击推动安全防护升级，智能体身份与攻击意图识别成为重点
材料以PHP远程代码执行漏洞为切口，讨论网络安全向“AI对抗AI”演进，并介绍启明星辰与亚信安全的相关产品布局。
宁波华翔布局机器人制造，思泉新材推进AI算力散热订单
这份互动平台信息汇编聚焦两条业务进展：宁波华翔参与机器人本体及关节模组制造，思泉新材推进CSP液冷订单，并将消费电子热管理能力拓展至AI算力散热。
财联社
灵巧手竞争转向作业效能，2026年中国销量预计达7.02万只
财联社聚焦灵巧手商业化：价格中枢持续下移，产业评价转向真实场景作业效能，传动与感知零部件企业推进客户送样和产品布局。
财联社
AI安全需求加速：7月相关订单环比翻倍，防护嵌入智能体运行
财联社盘中宝聚焦AI安全：采招网数据显示，相关订单自4月起逐月加速，7月单月环比翻倍；IDC预计2030年中国AI安全市场规模达340亿元。需求正从合规走向实际攻防，厂商加快布局运行基础设施与应用防护。
风口研报
博众精工：96亿元在手订单，设备业务向端侧AI与光模块延伸
消费电子与新能源订单构成业务基础，光模块设备通过收购补齐耦合环节。报告引用招商证券预测，博众精工2026年归母净利润有望达到8.48亿元，后续增长取决于大客户需求与新品推广。
芯联集成：光互连全流程代工布局，四期产线储备放量产能
芯联集成前三季度营收同比增长43.09%，第三季度增速进一步加快。公司围绕下一代高速光互连布局四大模块，四期12英寸数模混合产线为后续光芯片放量储备产能。
财联社
人形机器人逆势走强，晋升主线还差指数共振
午盘指数走弱、科技硬件回调，人形机器人仍是盘面亮点。文章将指数共振视为其晋升主线的关键，并重点跟踪柯力传感的机器人传感器布局。
国泰海通
国泰海通：AI眼镜迈向成长期，产业链价值集中在哪些环节？
报告预计全球AI眼镜销量2026年有望达到1600万台。产业链价值更多集中于核心器件和品牌渠道，主控芯片、光学显示与验配网络是观察竞争壁垒的重点。