Theo dõi ngành bán dẫn, hạ tầng điện toán và chu kỳ của ngành công nghệ.
Tài liệu dẫn nguồn tin từ người trong ngành cho biết việc xây dựng tiêu chuẩn bắt buộc lắp đặt C-V2X trên xe đã được khởi động. Động lực nhu cầu đang chuyển từ xây dựng thí điểm sang yêu cầu lắp đặt trên xe tại nhà máy, nhưng tiêu chuẩn cho xe kinh doanh vận tải vẫn trong giai đoạn lấy ý kiến và còn có thời gian chuyển tiếp 25 tháng sau khi thực thi.
GF Securities cho rằng ngân sách CNTT của các ngành hạ nguồn nhiều khả năng sẽ có chuyển biến tích cực vào quý đầu tiên của năm 2027; Sealand Securities chú ý đến sự phục hồi của hoạt động kinh doanh cốt lõi và việc thương mại hóa các dự án năng lực tính toán của Saiyi Information, trong khi tăng trưởng tiếp theo phụ thuộc vào các điều kiện như mở rộng hoạt động kinh doanh mới và dòng tiền.
Bộ phận máy móc của Tianfeng Securities đối chiếu cơ hội triển khai AI vật lý với các công đoạn lao động cụ thể: ngành may mặc tập trung vào thao tác với các mảnh vải mềm; đóng gói và logistics bao gồm cấp, dỡ liệu, phân loại và vận chuyển; còn hàn nổi bật ở hệ thống điều khiển và trạm làm việc. Để hiểu quy mô cơ hội, cần xem xét nhóm lao động tương ứng cùng với phạm vi bao phủ sản phẩm và giai đoạn phát triển.
Theo phân tích của CLS, việc năng lực mô hình đa dụng trở thành hàng hóa đang chuyển dịch giá trị phần mềm sang kiến thức ngành và thực thi nghiệp vụ. Cơ hội của AI công nghiệp mở rộng từ các chức năng riêng lẻ sang quy trình sản xuất, nhưng ứng dụng đầu cuối phụ thuộc vào việc kết nối dữ liệu thiết bị, quyết định của mô hình và hoạt động thực thi tại hiện trường.
TMT Breakout cho rằng cơ cấu khách hàng của Anthropic đã cải thiện và khả năng tạo tiền mặt đã mạnh lên. Điều cần theo dõi tiếp theo là liệu doanh thu quy đổi theo năm trong tháng Mười có vượt 73 tỷ đô la hay không. Dữ liệu bên thứ ba cho thấy chi tiêu phục hồi, nhưng việc giảm giá, phạm vi mẫu và thay đổi ở các khách hàng lớn sẽ quyết định liệu đà tăng này có phản ánh vào tổng doanh thu hay không.
Runze Technology bàn giao trung tâm tính toán đạt kỷ lục trong một quý, công suất quý tư của EVE Energy đã được đặt kín, còn đơn hàng của ProPharma và Asymchem tăng. Nhu cầu đang chuyển sang giai đoạn bàn giao, nhưng việc tính phí thiết bị, đưa công suất vào hoạt động và xác thực sản phẩm đều có yêu cầu riêng về thời gian.
Bốn báo cáo ngành cho thấy các lộ trình hiện thực hóa khác nhau: nhu cầu IDC đi trước doanh thu, nguồn cung axit axetic thu hẹp thúc đẩy lợi nhuận phục hồi, giá cước giao ngay vận tải dầu giảm nhưng giá thuê định hạn vẫn vững, còn việc phê duyệt UHV nhanh hơn làm tăng kỳ vọng đấu thầu.
Wanxiang Qianchao tăng kịch trần và được các tổ chức mua ròng, với sự chú ý tập trung vào ổ trục chính xác và vít me cho robot. Các quy trình sản xuất linh kiện ô tô hiện có tạo nền tảng để gia nhập lĩnh vực này, nhưng sản phẩm robot vẫn đang được phát triển và kiểm chứng; hoạt động nghiên cứu pin thể rắn của công ty được góp vốn và thương vụ mua lại ở nước ngoài dự kiến cũng có những điều kiện triển khai riêng.
Chip EC đã được cả Intel và AMD chứng nhận và đã xuất hàng cho các khách hàng như Lenovo, Honor và Xiaomi; edge BMC cũng đã được sản xuất hàng loạt và bán ra. Công ty cho biết các sản phẩm này có biên lợi nhuận gộp cao hơn mảng điện tử tiêu dùng truyền thống, khiến cơ cấu sản phẩm trở thành yếu tố then chốt để hiểu những thay đổi trong hoạt động kinh doanh.
Agibot đặt mục tiêu doanh thu 10 tỷ nhân dân tệ vào năm 2027, gấp mười lần mức 1 tỷ nhân dân tệ đã đạt được trong năm 2025. Xiangcai Securities đánh giá tích cực robot hình người như một ứng dụng thực tiễn của AI vật lý. Trong ngắn hạn, công ty chứng khoán này chú trọng hơn đến sản xuất hàng loạt linh kiện; cạnh tranh dài hạn sẽ phụ thuộc vào việc năng lực mô hình và dữ liệu vận hành thực tế có thể thúc đẩy lẫn nhau hay không.
Robot tải trọng lớn bắt đầu đảm nhiệm nhiều công đoạn trên dây chuyền sản xuất, trong khi trọng tâm cạnh tranh của ứng dụng AI mở rộng sang sản phẩm và thương mại hóa. Tuy nhiên, thanh khoản thị trường giảm trong ngày 26 tháng 10, số doanh nghiệp robot và AI có giá trị giao dịch cao cùng giảm; tiến triển của ngành và mức độ sôi động giao dịch cần được đánh giá riêng.
Bernstein công nhận logic kinh doanh của việc Instacart gia nhập một nền tảng lớn hơn, nhưng hoài nghi về khả năng thương vụ sớm diễn ra: các cam kết tài chính của Uber đang eo hẹp, trong khi DoorDash bận tích hợp các tài sản và tiếp tục phát triển hoạt động tự xây dựng. Mức 68–74 USD mỗi cổ phiếu là tính toán theo kịch bản thâu tóm của hãng; thương vụ còn phụ thuộc vào ý định của bên mua và cơ quan quản lý.
Bernstein nâng giá mục tiêu của Spotify từ 625 USD lên 725 USD, chủ yếu dựa trên nhận định rằng kiểm soát chi phí và cải thiện cơ cấu nội dung có thể đưa lợi nhuận hoạt động năm 2027 cao hơn đồng thuận khoảng 5%. Tuy nhiên, lợi nhuận và dòng tiền quý ba thấp hơn đồng thuận, trong khi chi phí gia hạn hợp đồng với các hãng thu âm cũng là một biến số quan trọng.
Các khoản huy động vốn lớn và nhu cầu năng lực tính toán tiếp tục hỗ trợ mở rộng AI, nhưng dòng tiền, cấu trúc hợp đồng và điều kiện đưa công suất vào hoạt động khác biệt rõ rệt giữa các công ty; ở mảng mô hình, mức sử dụng tăng đồng thời với việc giảm giá để thu hút khách hàng.
Bernstein nhận thấy sau khi một số giao dịch hạ nhiệt, các vị thế mua tập trung đông đúc vẫn tập trung vào bán dẫn và thiết bị mạng. Khác biệt then chốt nằm ở việc công ty nào có kết quả kinh doanh đủ đáp ứng kỳ vọng cao, và mã ít tập trung nào chịu áp lực hoạt động hoặc hạn chế về độ tin cậy của chỉ số.
Đơn hàng mới ký trong ba quý đầu năm tăng 24,80% so với cùng kỳ, trong khi doanh thu chỉ tăng 0,83%; doanh thu quý ba tăng 33,03% và khoản lỗ thu hẹp. Sự cải thiện trong hoạt động đã thể hiện ở quý này, còn chiến lược an ninh AI chủ yếu tập trung vào các bối cảnh kinh doanh an ninh hiện có.
Phim AI bước vào rạp chiếu, mở rộng các thử nghiệm của ngành từ nội dung ngắn sang màn ảnh rộng. Các tổ chức chứng khoán kỳ vọng hiệu quả sản xuất và nguồn cung nội dung được cải thiện, trong khi trọng tâm cạnh tranh cũng chuyển sang IP chất lượng, sự phối hợp xuyên suốt quy trình và năng lực cung ứng ở quy mô lớn.
Innovusion và Galbot hợp tác phát triển hệ thống cảm nhận cho robot hiện thân, cho thấy ứng dụng LiDAR tiếp tục mở rộng sang lĩnh vực robot. Robot coi trọng hơn trường nhìn rộng, độ phân giải cao và kích thước nhỏ gọn; cơ hội của các công ty liên quan phụ thuộc vào việc điều chỉnh giải pháp và triển khai trong các ứng dụng thực tế.
Guotai Haitong kỳ vọng Empyrean Technology nâng giá trị mua hàng trên mỗi khách hàng thông qua bổ sung các khâu EDA số, công cụ AI và mở rộng hoạt động trong lĩnh vực IC 3D. Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí R&D đã đạt 72,6% trong nửa đầu năm 2026, và việc phục hồi lợi nhuận đòi hỏi mở rộng sản phẩm phải chuyển hóa thành doanh thu.
Số trạm gốc 5G mới tại Trung Quốc trong tháng 9 phục hồi lên 59 nghìn trạm, nhưng Goldman Sachs vẫn dự báo tổng số trạm mới cả năm thấp hơn 2025. Lượng cáp quang xuất khẩu tăng 52% so với cùng kỳ, trái ngược với sản lượng trong nước giảm 22%; xuất khẩu trạm gốc vẫn thu hẹp, còn sự cải thiện của nhu cầu nước ngoài tập trung ở một số phân khúc.
