Технологии

Полупроводники, вычислительная инфраструктура и циклы технологической отрасли.

Исследования по теме

Morgan Stanley2026-10-22

Morgan Stanley: Прогноз отчетности по кибербезопасности за третий квартал: Morgan Stanley положительно оценивает краткосрочные перспективы Fortinet и Qualys, но в 2027 году росту по-прежнему препятствуют ограничения

Управление обновлениями и обновление инфраструктуры поддерживают спрос в третьем квартале, создавая для давно работающих поставщиков возможности дополнительных продаж существующим клиентам. Однако показатели каналов продаж Fortinet различаются, а ускорению Qualys способствует низкая база сравнения; возможности улучшения краткосрочных результатов отличаются от оценки долгосрочного роста.

Morgan Stanley2026-10-22

Morgan Stanley: Ожидания роста кибербезопасности усиливаются: бюджеты на ИИ расширяются, но выгоды поставщиков платформ различаются

Опрос каналов продаж Morgan Stanley за третий квартал показал, что средний прогноз роста бизнеса в сфере безопасности у реселлеров на 2026 год повысился до 13%. Обновление устаревших систем и бюджеты на ИИ совместно поддерживают спрос, однако заблаговременные закупки межсетевых экранов, сроки расходов на защиту ИИ и различия в результатах поставщиков ограничивают основания для вывода о повсеместном ускорении.

Morgan Stanley2026-10-22

Morgan Stanley: Почему уязвимость PHP2Shell выгодна отрасли кибербезопасности? Morgan Stanley обращает внимание на спрос на WAF в период установки исправлений

Утечка сведений об уязвимостях базового программного обеспечения PHP до выпуска исправлений подчеркивает риск того, что компании будут устранять их медленнее, чем развиваются атаки. Morgan Stanley считает, что краткосрочная возможность сосредоточена в сегменте межсетевых экранов веб-приложений, а более широкий рост расходов в 2026 году будет связан с обновлением устаревших систем и применением ИИ для повышения эффективности безопасности; при этом предыдущий рост сектора уже опередил ожидания улучшения финансовых результатов.

Morgan Stanley2026-10-21

Morgan Stanley: Почему SpaceX следует переоценить как компанию в сфере физического ИИ? Morgan Stanley выделяет связь вычислений, производства и космоса

Morgan Stanley рассматривает бизнес облачных вычислений SpaceX как способ финансирования робототехнической инфраструктуры. На корпоративный ИИ приходится 166 долларов в целевой цене 300 долларов; эта оценка также ограничена коммерциализацией, затратами на электроснабжение и потребностями в финансировании.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: Промышленная выручка Texas Instruments достигла рекорда: почему JPMorgan по-прежнему ожидает подъёма цикла?

Выручка и валовая маржа за третий квартал, а также прогноз на четвёртый квартал превысили рыночный консенсус. По мнению JPMorgan, промышленный, автомобильный сегменты и сегмент дата-центров растут одновременно, а клиенты ещё не начали пополнять запасы; дополнительный потенциал роста в 2027 году связан с повышением цен и загрузки мощностей, тогда как расходы на расширение зависят от силы спроса.

Morgan Stanley2026-10-22

Morgan Stanley: Восстановление IBM в третьем квартале: отложенные заказы закрыты, но для роста в 2027 году по-прежнему нужны приобретения

Выручка и прибыль IBM в третьем квартале немного превысили ожидания, однако часть роста программного обеспечения пришлась на закрытие отложенных заказов, а валовая маржа всех основных направлений снизилась. Morgan Stanley считает, что сокращение затрат поддержит прибыль и денежный поток, но для роста выручки на 5% в постоянных валютных курсах в 2027 году по-прежнему необходим вклад приобретений.

Morgan Stanley2026-10-22

Morgan Stanley: Прогноз по Baidu на третий квартал: выручка облачного бизнеса может почти удвоиться, но инвестиции в ИИ давят на прибыль основного бизнеса

Morgan Stanley ожидает роста выручки Baidu от облачной инфраструктуры ИИ на 97%, однако более глубокое падение рекламы и увеличение инвестиций в ИИ приведут к тому, что операционная прибыль основного бизнеса окажется на 30% ниже консенсус-прогноза. Банк сохраняет рекомендацию «ниже рынка» и снижает целевую цену с 80 до 70 долларов.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Прогноз перед отчётом Baidu за третий квартал: рост облачного бизнеса ускоряется, реклама и амортизация давят на прибыль

JPMorgan снизил прогнозы прибыли Baidu на текущий и следующий годы, но сохранил рекомендацию «выше рынка». Ключевой вопрос — сможет ли облачный бизнес на базе GPU преобразовать спрос на вычислительные мощности в полученные авансом денежные средства и одновременно компенсировать давление снижения рекламной выручки и капитальных затрат.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Прибыль Raycus Laser в третьем квартале превысила прогноз Goldman Sachs. Почему банк сохраняет рекомендацию продавать?

Обновление продукции и повышение эффективности обеспечили чистую прибыль за третий квартал на 30% выше прогноза Goldman Sachs, однако валовая рентабельность снизилась по сравнению с предыдущим кварталом, а краткосрочный вклад новых направлений ограничен. Goldman повысил прогнозы прибыли и целевую цену, но по-прежнему считает текущую оценку высокой.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: SpaceX ведёт переговоры о 80 тыс. площадках в США: почему Goldman Sachs считает риск конкуренции в европейском телекоме более низким?

Расширение наземной сети SpaceX в США усилило опасения по поводу конкуренции в мобильной связи, однако Goldman Sachs считает, что требования к суверенному контролю над спектром и регулированию ограничивают аналогичную экспансию в Европе. Швейцария, Германия и Великобритания более чувствительны к таким новостям, тогда как европейский спрос на суверенные сети выгоден SES и Eutelsat.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: База спроса DISCO расширяется: Goldman Sachs рассчитывает на наращивание мощностей и подтверждает рекомендацию «Покупать»

Компании, занимающиеся сборкой и тестированием полупроводников, проявляют большую готовность инвестировать, а корректировка числа слоёв HBM пока не изменила закупочной активности клиентов; повышение цен на расходные материалы также поддерживает прибыль. Goldman Sachs считает, что условия для наращивания мощностей существуют, однако компания признаёт, что запас возможностей для закупки материалов ограничен.

Citi2026-10-22

Citi: SCC: маржа в третьем квартале достигла рекорда, расширение мощностей и формирование запасов усиливают нагрузку на финансирование

Citi видит потенциал повышения ожиданий по годовой прибыли SCC: улучшение структуры продукции AI PCB и восстановление BT-подложек ускоряют рост прибыли. Однако дебиторская задолженность и запасы связывают денежные средства, расширение мощностей финансируется главным образом новыми займами, а в четвертом квартале компания также столкнется с ростом цен на сырье и расходов.

Citi2026-10-22

Citi: Western Digital: отгруженная ёмкость немного ниже ожиданий, цены и маржа обеспечили результаты выше прогнозов

Выручка за квартал, завершившийся в сентябре, выросла на 55% в годовом выражении. Отгруженная ёмкость оказалась немного ниже ожиданий рынка, однако цены выросли примерно на 27% год к году, а валовая маржа достигла 58,1%. Прогнозы выручки и прибыли на квартал, завершающийся в декабре, по-прежнему превышают консенсус. Citi рассчитывает, что соотношение спроса и предложения на рынке жёстких дисков поддержит цены, и следит за тем, удастся ли сохранить преимущества в спросе, издержках и технологическом направлении.