2026 yılının üçüncü çeyreğinde China Railway Group’un geliri yıllık bazda %7, ana ortaklık paylarına düşen net kârı ise %33 geriledi. Madencilik kârındaki büyüme destek sağladı, ancak siparişler ve nakit akışı baskı altında kalmaya devam etti. JPMorgan, kâr tahminlerini ve A ve H hisseleri için hedef fiyatlarını düşürürken ağırlık artır tavsiyesini korudu.
Üçüncü çeyrekte aynı mağaza satışları yıllık %7,5 artarak gelir ve kâr büyümesini destekledi; promosyonlar ve iş karması brüt kâr marjını baskılarken gider kontrolü etkiyi hafifletti. J.P. Morgan kâr tahminlerini düşürdü, ancak ağırlık artır tavsiyesini korudu.
Yönetim, 2027 yılında enerji depolama sevkiyatlarının yaklaşık 120GWh olmasını bekliyor; bu, J.P. Morgan’ın temel senaryo tahmininin üzerinde. Ancak yüksek maliyetli sevkiyatlara ilişkin gelirlerin muhasebeleştirilmesi kısa vadeli kârı baskılamaya devam edecek.
Ekim ayında Japon yarı iletken hisseleri düşüşe öncülük etti. JPMorgan, Japon hisselerinin aşırı satım bölgesine girdiğini düşünüyor; ancak kısa vadeli seyir petrol fiyatlarına ve yapay zekâ yatırımlarının getirisine bağlı. Banka kâr tahminlerini yükseltti ve yıl sonu endeks hedeflerini korudu.
Yurt dışı büyümenin ana kaynağı olmaya devam ediyor ve yurt içi tanı pazarındaki pay artıyor. Ancak üçüncü çeyrekte yurt dışı büyümenin yavaşlaması, kur zararları ve bileşen maliyetleri kârlılığı baskılıyor. JPMorgan, kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürürken ağırlık artır tavsiyesini korudu.
Yönetim, ilgili protein ekspresyon kapasitesini her 3 ila 6 ayda en az ikiye katlamayı planlıyor; tekrar satın alma sıklığı da geleneksel hizmetlerden daha yüksek. JPMorgan gelir artışına olumlu bakıyor ancak iyimser senaryosu, kapasite kullanım oranı ile fiyatların korunup korunamayacağına bağlı.
Aier Eye’ın 2026 yılının üçüncü çeyreğindeki geliri yıllık bazda %7,1 arttı. Ancak artan değer düşüklüğü ve vergi yükü, ana ortaklığa ait net kârın %11,6 gerilemesine yol açtı. JPMorgan, refraktif cerrahi hacminin istikrar kazandığını ve son dönemdeki gelir artışının hâlâ ağırlıklı olarak işlem başına ücretteki iyileşmeye dayandığını düşünüyor.
Rafineri arzının sıkışması ve yıllara yayılan döngü karşıtı yatırımlar, ExxonMobil’in enerji ürünleri faaliyetinin kârını önemli ölçüde artırdı; JPMorgan hedef fiyatını yükseltirken 2027 kâr tahminini düşürdü.
Oracle’ın tahvil ve hisse senedi yoluyla finansmanı beklenenden erken geldi, ancak yeniden finansman, tedarikçi finansmanı ve kira yükümlülükleri alacaklıların karşı karşıya olduğu sorunlar olmaya devam ediyor. Morgan Stanley, şirketin orta vadeli kredi görünümüne ilişkin temkinli duruşunu sürdürüyor.
Marvell, Lumentum’u tamamı hisseyle ödenecek bir işlemle satın almayı planlıyor. Morgan Stanley, lazer ve çiplerin ortak tasarımına olumlu bakıyor ancak maliyet sinerjileri, müşteri ilişkileri ve yüksek kâr marjlarının işlem getirisini sınayacağını düşünüyor.
DiMartino Booth, yapay zekânın GSYH büyümesinin %100 üzerindeki bölümünü desteklediğini ve altındaki sert düşüşün güvenli liman işlevinin başarısız olması anlamına gelmediğini söylüyor: Teknoloji hisselerindeki pozisyonlar teminat tamamlama çağrılarını tetikledikten sonra yatırımcılar likidite aramak zorunda kaldı.
Marks, yapay zekânın gördüğü en öngörülemez şey olduğunu söylüyor. Belirsizlik karşısında alacaklılar yalnızca kayıp riskiyle karşı karşıya olduğundan, borç vermek yerine yükseliş potansiyelinden yararlanmak için hisse almayı tercih ediyor.
Gallagher ve Wright’a göre Çin ekonomisindeki yavaşlamayı anlamak için yalnızca büyüme rakamlarına bakmak yeterli değil; tüketim yönünde yeniden dengelenme, yerel yönetimlerin finansmanı ve devlet-toplum ilişkilerindeki değişimler de incelenmeli.
Aldenburg ve Stratmann, tokenizasyonun kavram aşamasından uygulamaya geçtiğini ve geleneksel finans ile dijital varlıkların bütünleşmesinin piyasa yapısını yeniden şekillendireceğini söylüyor.
Brown ve Batnick, bilanço sezonunu değerlendirdikten sonra yapay zekâ işlemlerindeki satışların bir ölüm ilanına dönüşecek kadar abartıldığını, asıl hareketin ise yatırımcıların risklerini ayarlaması ve korumaya alması olduğunu düşünüyor.
Ackman, endeks fonlarının serbest dolaşımdaki hisseleri tükettiğini, kısa vadeli sermayenin ise yalnızca çip hisselerinin peşinden giderek iyi şirketleri göz ardı ettiğini söylüyor. Pershing Square’in bu yıl yatırımlarını hızlandırmasının nedeni de bu.
Anthropic’in gözden geçirilmiş S-1 belgesi, bilgi işlem faturasını 900 milyar dolar düzeyine taşıyor. Gelirin bu tutarı karşılayıp karşılayamayacağı ve şirketin yatırım yapılabilir düzeyde bir kredi notu alıp alamayacağı belirleyici sorular.
Teng, hırsızlığın daha önce görülmemiş, karmaşık ve çok aşamalı bir saldırı olduğunu söyledi. Platform tüm sorumluluğu üstleniyor ve çalınan varlıkların %98 kadarı yerine konmuş durumda.
Michele, hiper ölçekli şirketlerle ilişkili spreadlerin 25 ila 30 baz puan, diğer ihraççıların spreadlerinin ise yalnızca 2 ila 4 baz puan genişlediğini; çatlakların şimdilik yerel kaldığını söylüyor.
Bianco, tahvillere yönelik altı yıllık düşüş beklentisinin ardından nötr pozisyona geçtiğini ve hatta bir tahvil fonu kurduğunu söylüyor. Çünkü %5 kupon oranı artık adil değeri temsil ediyor ve fiyatların daha da düşmesiyle anapara kaybetme riski azalmış durumda.
