Insight de Bloomberg conversa con Bobby Lee, fundador de Ballet: el robo de aproximadamente 6,3 mil millones de dólares en Binance fue el mayor de la historia de las criptomonedas. Los ataques a plataformas de intercambio centralizadas son previsibles, pero este tuvo una escala un orden de magnitud superior a los anteriores, mientras que la reacción del mercado fue mucho más madura.
Resumen semanal de Bankless: En una misma semana, las previsiones del precio de Bitcoin oscilaron entre 57 mil dólares y 1,6 millones de dólares para 2036. Los presentadores Ryan y David analizan la credibilidad de estas previsiones y hablan de la colaboración de Hyperliquid con ICE, matriz de la Bolsa de Nueva York, el debate sobre las acciones tokenizadas y la narrativa de privacidad de Zcash.
En el segmento de invitados de The China Show de Bloomberg, Mattie Zhao, codirectora de renta variable china de BofA, analiza la previsión de que el gasto anual de capital en IA de China aumente de 110 mil millones de dólares a unos 350 mil millones de dólares en 2030, la estructura de financiación y las oportunidades tras la fuerte caída de las valoraciones de las empresas chinas de cobre.
Prof G Markets conversa con Josh Brown, director ejecutivo de Ritholtz: analiza el S-1 de Anthropic, el impresionante crecimiento de sus ingresos pero su insuficiente foso competitivo, el momento oportuno de la salida a bolsa y las afirmaciones de Griffin y Dalio sobre una burbuja.
JPMorgan considera que el desempeño estable del negocio de refrigeración y la contribución adicional de los sistemas de refrigeración para centros de datos respaldaron el beneficio recurrente de Sanhua; sin embargo, el aumento de los gastos y los cambios en los gastos financieros presionaron el beneficio neto atribuible, mientras que el negocio de robótica sigue en una fase inicial de producción en lotes pequeños.
Los cuellos de botella en el suministro y el aumento de los precios de los proveedores lastraron los resultados del tercer trimestre; la dirección espera un crecimiento intertrimestral de los ingresos y una recuperación del margen bruto en el cuarto trimestre, mientras que Morgan Stanley ha elevado sus previsiones de beneficios para los próximos tres años.
KLA prevé que los ingresos sigan creciendo de forma intertrimestral durante los próximos trimestres y la dirección confía en superar al mercado de equipos para fábricas de obleas en 2027; Citi elevó sus previsiones y redujo el precio objetivo de 290 dólares a 275 dólares por la caída del múltiplo de valoración.
El beneficio neto de ASE Technology Holding aumentó un 28% intertrimestral en el tercer trimestre. La dirección prevé que los ingresos por encapsulado avanzado se dupliquen en 2027 y Citi elevó sus previsiones de beneficios, pero las limitaciones de capacidad y el elevado gasto de capital siguen afectando al ritmo de crecimiento y al flujo de caja.
Morgan Stanley mantiene el precio objetivo de 43 dólares, cuya valoración procede principalmente de los centros de datos; las condiciones de arrendamiento de Helios II y el coste de la deuda de la siguiente fase son variables clave. El beneficio bruto del negocio de activos digitales creció, pero el EBITDA ajustado pasó a pérdidas.
Morgan Stanley elevó su previsión del peso del negocio de memoria de KLA en 2027 y considera que la demanda de control de procesos para DRAM avanzada impulsará el crecimiento, pero el coste de los chips de memoria que necesitan los propios equipos compensará parte de la mejora de los beneficios.
El beneficio de semiconductores de Samsung en el tercer trimestre superó las previsiones de JPMorgan y las ventas de HBM4 se multiplicaron por más de tres frente al trimestre anterior; pero el encarecimiento de las memorias también presionó el negocio de telefonía y el plan adicional de retorno al accionista deberá esperar hasta enero de 2027.
El PER prospectivo del índice MSCI China ha bajado a 9.3 veces y los fondos respaldados por el Gobierno central retomaron las compras en el segundo semestre. JPMorgan prefiere las acciones A y las de gran capitalización, pero los recortes de previsiones de beneficios, la debilidad de la demanda interna y las restricciones comerciales externas siguen siendo obstáculos.
Richard Clarida, asesor económico global de PIMCO y exvicepresidente de la Reserva Federal, afirma que, tras la reunión de política monetaria, harán falta varias subidas más para alcanzar el tipo de interés de «destino»; también habló de la relación entre el discurso de Warsh en Jackson Hole y sus declaraciones en la rueda de prensa.
En una conversación de CNBC Squawk Pod, el exdirector del Consejo Económico Nacional Gary Cohn afirma que el tiempo está de parte de la Reserva Federal, mientras que el exgobernador de Nuevo Hampshire Chris Sununu aborda las elecciones de mitad de mandato y la presión de la guerra con Irán sobre los precios del combustible de aviación.
Greg Jensen, codirector de inversiones de Bridgewater, afirma que la IA y el mercantilismo moderno se alimentan mutuamente, concentran el poder y aceleran el cambio, mientras que existen grandes divergencias entre los mercados a la hora de valorar el futuro.
a16z conversa con Price-Wright y Love: la defensa, la energía, la manufactura y la robótica de Estados Unidos están confluyendo en una sola historia sobre la «reconstrucción de la base industrial», y una nueva generación de fundadores está aplicando las lecciones de SpaceX y Tesla.
20VC conversa con Lemkin y O’Driscoll: Anthropic presenta el S-1 de cara a una salida a bolsa de 2 billones de dólares. Ambos analizan el folleto y la lógica de gasto de capital detrás de la financiación de deuda para la IA y la ola de despidos.
Will Ahmed, CEO de WHOOP, afirma que la empresa posee más de 50 mil millones horas de datos fisiológicos continuos y cuenta con 4 millones de miembros, lo que constituye su barrera de datos; también habló de la transición a las suscripciones y del pulso con la FDA.
Matt Murphy, socio de Menlo Ventures e inversor inicial de Anthropic, afirma que al leer el folleto de Anthropic primero hay que evaluar si se trata de un negocio sostenible y después examinar los compromisos de capacidad de cómputo y los factores de riesgo.
