Goldman Sachs prevé que la Reserva Federal suba los tipos en reuniones alternas y complete en diciembre la segunda y última subida de este ciclo. El mercado aún descuenta unas cuatro subidas en total; la discrepancia radica principalmente en si las presiones sobre los precios vinculadas a los aranceles, la energía y la IA pueden debilitarse en 2027.
Los ingresos de Hisense Home Appliances en el tercer trimestre de 2026 fueron solo un 4% inferiores a lo previsto por Goldman Sachs, pero el beneficio neto quedó un 67% por debajo. El negocio de aire acondicionado afrontó simultáneamente una demanda débil, la subida del precio del cobre y la presión para reducir precios; el crecimiento en el extranjero y en frigoríficos y lavadoras ofreció apoyo, pero no compensó la caída de la rentabilidad. Goldman Sachs mantuvo su recomendación de compra y su tesis a largo plazo sigue dependiendo del crecimiento de los sistemas de aire acondicionado multisplit y de la mejora de la eficiencia operativa.
La menor caída de las ventas de placas de yeso y la continuidad de las subidas de precios pusieron fin a cinco trimestres consecutivos de descenso de los ingresos; sin embargo, el encarecimiento de las materias primas y la menor producción presionaron el margen bruto. Goldman Sachs recortó sus previsiones de beneficio, aunque sigue viendo margen de recuperación gracias a la optimización de costes y a una valoración baja.
Riptac mostró potencial de eficacia y tolerabilidad en pacientes con cáncer de próstata que habían recibido varias líneas de tratamiento, mientras que Rybrevant también abre una nueva oportunidad en cáncer de cabeza y cuello. Sin embargo, Johnson & Johnson ya cotiza con una valoración con prima de 21 veces el beneficio por acción previsto para 2027, lo que limita su potencial alcista relativo a juicio de JPMorgan.
El efecto del tipo de cambio y el mayor peso de los negocios con bajo margen bruto lastraron el beneficio, mientras que la caída de los gastos como proporción de los ingresos aportó cierto alivio. Los pedidos internacionales crecieron más de 50%, lo que respalda la decisión de Morgan Stanley de mantener su recomendación de sobreponderar, pero la calidad del beneficio al convertir esos pedidos en ingresos sigue dependiendo de la composición de productos, los tipos de cambio y los costes.
Los resultados completos de fase tres de Pove coinciden con lo divulgado anteriormente, y Morgan Stanley sigue valorando favorablemente su combinación de eficacia, seguridad y comodidad de administración. La atención inmediata se centra en la decisión regulatoria del 30 de noviembre y en la cobertura de los pagadores tras el lanzamiento; otro fármaco renal, inaxaplin, presentará datos de función renal a principios de 2027.
La financiación de gran escala y la demanda de capacidad de cómputo siguen respaldando la expansión de la IA, pero el flujo de caja, la estructura contractual y las condiciones para poner en marcha la capacidad difieren notablemente entre compañías; en los modelos, el uso crece al tiempo que bajan los precios para captar clientes.
Mike Silverman, director de inversiones de Cresset, conversa con *Barron's Roundtable* de Fox: no le preocupa que la inflación se descontrole, considera que los rendimientos de los bonos han alcanzado su máximo en torno al 5% y prevé que la Reserva Federal seguirá subiendo los tipos para reducir la inflación. También aborda el papel clave de las diferencias entre consumidores para entender la economía actual.
Paul Prager, presidente y consejero delegado de TeraWulf, conversa en Claman's Power Players de Fox: la compañía firmó con Anthropic un contrato de arrendamiento que representa aproximadamente 19 mil millones de dólares en ingresos contractuales, del que forma parte el proyecto de Kentucky; también explica que el verdadero cuello de botella de la demanda eléctrica de la IA no está en los chips, sino en la infraestructura eléctrica y de refrigeración.
Stephanie Link, estratega jefe de inversiones de Hightower, conversa con Squawk Box de CNBC: en plena semana de resultados más ajetreada del año, el periodo posterior a la volatilidad, junto con la resolución de las elecciones y un periodo de fortaleza estacional, ofrece una oportunidad para aumentar posiciones durante la volatilidad. También habla de la divergencia en el sector de la ciberseguridad y del caso de Zscaler.
Bankless conversa con Michael Howell, experto en liquidez global: Su valoración del año pasado de que el crecimiento de la liquidez había alcanzado su máximo y las criptomonedas ya estaban en la fase final del ciclo quedó confirmada posteriormente. Ahora, el nivel de 70 mil dólares de Bitcoin es crucial; que se mantenga o no sirve para medir si el giro en la liquidez ya ha aparecido primero en Bitcoin.
Los presentadores de Prof G Markets, Scott Galloway y Ed Elson, debaten cómo la integración de una empresa en otra por parte de Musk suele indicar que la primera está a punto de tener problemas. Ahora Tesla es la que necesita una inyección de fondos y los accionistas de SpaceX son quienes aportan el dinero. Ambos también especulan con que SpaceX podría adquirir Tesla como vía indirecta para entrar en el S&P 500.
En el segmento de invitados de esta edición de The China Show de Bloomberg, Jim Caron, director de inversiones del Grupo de Soluciones de Cartera de Morgan Stanley Investment Management, aborda el gasto en IA como tema central del mercado, las expectativas de beneficios de hasta 35% a 40% y la posibilidad de que una corrección sea una oportunidad de compra. El programa también explica el último modelo de Moonshot, Kimi K3.1, y señala que queda a solo dos o tres puntos de los mejores modelos estadounidenses en varias pruebas de referencia y que su coste por tarea es aproximadamente la mitad.
El inversor multimillonario Mark Cuban conversa con The Diary Of A CEO: la IA en sí misma no entiende las consecuencias ni tiene ética, mientras que las empresas de IA siguen pidiendo préstamos para ampliar su capacidad de cómputo y se endeudan por más de lo que ganan; esto podría convertirse perfectamente en una burbuja de deuda. También habla de sus inicios en los negocios, vendiendo bolsas de basura puerta a puerta de niño.
Lindsay Owens, presidenta de Groundwork Collaborative, conversa con Odd Lots de Bloomberg: las empresas tecnológicas prometen que los agentes de IA ayudarán a los consumidores a encontrar los productos más baratos, pero la comparación de precios en la era digital se ha vuelto difícil por la tecnología de fijación de precios; ella propone imponer deberes fiduciarios a los agentes de IA y analiza los límites de la fijación algorítmica de precios a través de la historia de las subidas de precios.
El exvicepresidente de la Reserva Federal Roger Ferguson conversa con «Squawk Box» de CNBC: Es más probable que la Fed mantenga los tipos sin cambios esta semana, como también espera el mercado, pero los datos recientes de inflación han sido decepcionantes y no han retrocedido. Considera que combatir la inflación requiere otras dos subidas de tipos, una en diciembre y otra tras un período de observación.
Intismeran combinado con Keytruda mejoró significativamente la supervivencia libre de recurrencia tras la cirugía de melanoma, mientras que los datos iniciales en cáncer de páncreas aportan respaldo mecanístico para su expansión al cáncer de riñón. Sin embargo, la espera hasta que el tratamiento surta efecto, los requisitos de muestras para la fabricación y unos datos de supervivencia global aún inmaduros siguen limitando la materialización del valor de la plataforma.
Bernstein observa que, tras el repliegue de algunas operaciones, las posiciones largas concentradas siguen acumulándose en semiconductores y equipos de red. La distinción clave es qué empresas pueden presentar resultados capaces de satisfacer las altas expectativas y qué valores menos concentrados afrontan presiones operativas o limitaciones en la fiabilidad de sus indicadores.
El análisis de mediodía de Cailianshe muestra que el mercado presentó movimientos divergentes tras el fuerte rebote del viernes pasado, con una destacada presión vendedora en las acciones tecnológicas. La IA física sigue activa, pero el potencial de subida del sector y la continuidad de la conducción autónoma son claves para valorar si el avance puede prolongarse.
