Produk 1.6T mendorong pendapatan aplikasi AI naik 60% dibandingkan kuartal sebelumnya, dan perusahaan menaikkan panduan tahunan bisnis komunikasi. Pada saat yang sama, depresiasi pabrik baru dan penurunan penjualan di sejumlah bisnis membuat panduan margin operasi semester kedua berada di bawah tingkat kuartal kedua.
Laba per saham disesuaikan kuartal ketiga melampaui ekspektasi, dan manajemen lean serta AI meningkatkan efisiensi, tetapi margin laba kotor transportasi Amerika Utara tertekan, sementara pembaruan asuransi dan akuisisi RXO juga mengkhawatirkan investor. Citi mempertahankan peringkat Beli dan sedikit menurunkan target harga.
Nilai ekspor MLCC Jepang naik 17% secara bulanan pada September 2026, jauh di atas tingkat musiman historis. JPMorgan menilai permintaan terkait IT dan AI sebagai pendorong utama dan memperkirakan penjualan kuartalan produsen Jepang berpeluang meningkat.
KLA memperkirakan pendapatan naik sekitar 14% secara kuartalan pada kuartal fiskal berikutnya, sementara manajemen menaikkan prospek belanja peralatan pabrik wafer untuk 2027. JPMorgan optimistis terhadap permintaan inspeksi dari proses dan pengemasan canggih, tetapi kapasitas pengiriman dan margin kotor masih menghadapi kendala.
Laba operasional kuartal ketiga sesuai panduan awal; Goldman Sachs menaikkan proyeksi laba kuartal keempat dan optimistis terhadap permintaan memori server AI, sambil menunggu rincian pengembalian kepada pemegang saham Samsung.
Operasi inti kuartal ketiga secara umum sesuai dengan perkiraan Goldman Sachs, tetapi kerugian selisih kurs dan nilai wajar investasi menekan laba bersih. Pendapatan pendingin cair terus tumbuh, dan produk baru sisi sekunder berpotensi meningkatkan nilai kandungan per sistem; berbagai produk bisnis robotika masih berada pada tahap pengembangan yang berbeda.
Bisnis pusat data dan industri menopang margin kuartal ketiga, tetapi perubahan bauran produk dan faktor biaya akan menekan margin kuartal keempat. Goldman Sachs menilai tekanan tersebut bukan masalah struktural dan memperkirakan penjualan serta margin kembali membaik mulai kuartal pertama 2027.
Menjelang pemilu paruh waktu, Wall Street Week membahas tiga persoalan yang paling menjadi perhatian pemilih: mengapa keluarga merasa biaya hidup semakin mahal, mengapa pusat data menjadi sasaran kedua partai, dan bagaimana utang negara lebih dari 40 triliun dolar secara diam-diam menaikkan biaya KPR dan kredit mobil setiap rumah tangga.
Pada hari terjadinya aksi jual saham teknologi, Bloomberg “The Close” berbincang dengan tiga narasumber: Scott Chronert dari Citi membahas keretakan dalam narasi AI, Kristina Hooper dari Man Group membahas peralihan dari arus kas bebas ke pendanaan melalui penerbitan utang, sementara Jonathan Krinsky dari BTIG meninjau kemungkinan S&P turun ke rata-rata pergerakan 200 hari dari sisi teknikal.
Mitra a16z Alex Rampell berbincang dengan CEO Eve Jay Madheswaran: Praktik hukum penggugat telah lama terkendala keterbatasan tenaga kerja—pengacara tidak mampu menerima kasus kecil, sementara klien tidak mampu menyewa pengacara. AI sedang mengubah kendala itu menjadi peluang ekspansi bagi firma kecil.
Setelah prospektus Anthropic dipublikasikan, Hard Fork mengundang Erin Griffith, yang telah lama meliput AI, untuk mengulasnya: bisnisnya tampak lebih sehat daripada yang dikabarkan, tetapi perlambatan pertumbuhan kuartal ketiga dan 93 halaman faktor risiko adalah persoalan yang sesungguhnya harus dijawab dalam roadshow.
Setelah sekitar 6,3 miliar dolar dicuri dari Binance, Chief Investment Officer Bitwise Matt Hougan mengatakan Binance akan menanggung seluruh kerugian pengguna dan sekitar separuh dana yang dicuri telah segera dibekukan. Ini bukan masalah Bitcoin dan tidak akan merugikannya dalam jangka panjang.
Setelah sekitar 6 miliar dolar dicuri dari Binance, mantan Ketua CFTC J. Christopher Giancarlo mengatakan: Ini bukan pembobolan kriptografi, melainkan perampokan bank; pelajaran sesungguhnya adalah Amerika Serikat harus beralih dari bertahan ke menyerang dan mengatur pasar global seperti pasar prediksi secara terpadu di tingkat federal.
Saat harga saham Amazon berfluktuasi tajam pada hari pengumuman laporan keuangannya, CEO AWS Matt Garman mengatakan bahwa AWS masih memiliki potensi pertumbuhan yang sangat besar, basis pelanggannya sangat terdiversifikasi, Bedrock adalah bisnis bernilai miliaran dolar dengan pertumbuhan tercepat sepanjang sejarah, dan roda penggerak AI baru mulai berputar.
Pada hari Nasdaq mencatat level terendah dalam tiga bulan, profesor Wharton Jeremy Siegel mengingatkan bahwa Nasdaq hanya turun 9% dari level tertingginya kurang dari sebulan sebelumnya, masih dalam kategori koreksi, sementara banyak saham nonteknologi sebenarnya berkinerja cukup baik. Terpaku hanya pada saham teknologi dapat memberikan gambaran yang keliru tentang pasar secara keseluruhan.
Pada hari Nasdaq anjlok, Tom Lee dari Fundstrat mengatakan kondisi pasar tampak seperti ada pihak yang sedang dilikuidasi secara paksa: indeks berbobot sama justru naik, dana belum meninggalkan pasar, dan kekurangan sebenarnya adalah keyakinan investor institusi dan ritel untuk membeli saat harga turun menjelang pemilu paruh waktu.
Steve Eisman mengulas S-1 Anthropic dan laporan keuangan pekan ini: S-1 mengungkap total komitmen komputasi masa depan sekitar 800 miliar dolar, sementara pertumbuhan kuartal ketiga melambat dari 147% menjadi 45%; sinyal belanja modal Microsoft dan Amazon membuat pasar mulai mempertanyakan apakah belanja modal AI akan menjadi bagian berikutnya yang melambat.
Para pembawa acara All-In mengulas S-1 Anthropic: pendapatan semester pertama 16,3 miliar dolar dan rencana menghimpun 100 miliar dolar untuk mengejar IPO terbesar dalam sejarah; kerugian yang disebut mencapai 80 miliar dolar hanyalah ilusi akuntansi. Segmen Google membahas apakah penguapan nilai 500 miliar dolar dalam sehari merupakan aksi jual berlebihan di tengah perlambatan pencarian dan bisnis cloud yang meningkat dua kali lipat.
PDB riil AS tumbuh pada tingkat tahunan 3,4% dibandingkan kuartal sebelumnya pada kuartal ketiga, dengan konsumsi dan investasi peralatan terkait AI yang kuat; Goldman Sachs memperkirakan konsumsi melambat setelah stimulus fiskal mereda, sehingga pertumbuhan kuartal keempat turun menjadi 1,8%.
Lemahnya permintaan AC domestik dan penyesuaian saluran distribusi menekan pendapatan, tetapi bisnis peralatan rumah tangga di luar negeri dan bisnis perusahaan memberikan dukungan. Goldman Sachs memperkirakan laba bersih turun 10% secara tahunan setelah mengecualikan keuntungan investasi di CXMT.
