Indeks pembuatan ISM meningkat kepada 55.5 pada Oktober, tetapi bacaan akhir PMI pembuatan S&P Global disemak turun; perbelanjaan pembinaan susut 1.9% bulan ke bulan pada September, dan Goldman Sachs mengekalkan anggaran penjejakan pertumbuhan KDNK suku keempatnya.
Pada suku ketiga 2026, LONGi mencatat kerugian bersih kira-kira 1 bilion yuan, lebih rendah daripada jangkaan Goldman Sachs dan konsensus pasaran; peningkatan bahagian jualan dalam pasaran penjanaan teragih premium di luar negara merupakan sebab utama peningkatan margin kasar.
Hasil ECOVACS bagi suku ketiga 2026 secara umumnya selaras dengan jangkaan Goldman Sachs, tetapi keuntungan bersihnya 61% lebih rendah daripada ramalan bank itu. Kenaikan harga cip memori, kadar pertukaran dan persaingan bersama-sama menekan margin kasar, menyebabkan Goldman Sachs menurunkan ramalan keuntungan dan harga sasarannya.
Pertumbuhan penghantaran suku ke suku pada suku ketiga tidak dapat mengimbangi penurunan harga jualan, dan EBITDA jauh di bawah jangkaan. Goldman Sachs menjangka pengurangan inventori kaca akan menyokong harga dan mengekalkan penarafan Neutral.
Berdasarkan harga yang diumumkan, transaksi itu memberikan Lumentum nilai perusahaan sebanyak 125 bilion dolar. Pengurusan Marvell menjangkakan penggabungan itu akan meluaskan pasaran yang boleh dilayan pada 2030 dan meningkatkan pendapatan sesaham bukan GAAP setahun selepas transaksi selesai.
Urus niaga rumah baharu pulih berbanding minggu sebelumnya pada minggu ke-44, tetapi masih merosot berbanding tahun sebelumnya; urus niaga rumah subsale terkumpul sepanjang tahun mengatasi rumah baharu. Urus niaga tanah meningkat pada Oktober ketika bekalan dan kadar premium melemah.
Tinjauan suku keempat Goldman Sachs menunjukkan responden secara umum menjangkakan momentum pertumbuhan China kekal hampir tidak berubah dalam tempoh enam bulan akan datang, namun lebih ramai menjangkakan kelembapan berbanding pecutan. Kebanyakan menjangkakan pelonggaran fiskal sederhana dan masih berhati-hati terhadap pemulihan penggunaan dan inflasi.
PMI Pembuatan China RatingDog turun kepada 52.0 pada Oktober daripada 52.1 pada bulan sebelumnya, melebihi jangkaan Goldman Sachs. Indeks output meningkat sedikit, tetapi indeks pesanan eksport baharu menurun, dan jurang antara indeks harga input dan harga keluaran terus menunjukkan tekanan terhadap margin.
Yousongwu pantas menduduki carta popular TapTap selepas ujian bermula. Goldman Sachs berpendapat AI merendahkan halangan penciptaan dan berpotensi memperluas bekalan kandungan serta pangkalan pengguna platform; nilai jangka panjang bergantung pada keupayaan pengedaran dan pengewangan kandungan.
Syarikat dalam S&P 500 yang telah melaporkan keputusan mencatatkan pertumbuhan pendapatan sesaham suku ketiga sebanyak 33% tahun ke tahun, manakala pertumbuhan di Eropah dijangka mencapai 23%; Goldman Sachs berpendapat semakan naik pendapatan yang semakin lemah dan hukuman pasaran yang lebih berat terhadap keputusan di bawah jangkaan menunjukkan momentum pertumbuhan akan perlahan pada 2027.
Kadar hadapan jangka panjang AS baru-baru ini turun selepas mencecah 5.2%, hampir dengan kemuncak kadar dasar dalam kitaran kenaikan kadar sebelumnya. Goldman Sachs berpendapat masa pasaran mengesahkan berakhirnya kenaikan kadar kali ini akan mempengaruhi sama ada kadar hadapan boleh turun lagi.
Goldman Sachs menaikkan ramalan kapasiti pusat data global bagi 2030 daripada 217GW kepada 273GW, terutamanya mencerminkan anggaran projek masa depan yang belum diumumkan; bekalan elektrik, kelulusan dan kos pembiayaan pula mempengaruhi kadar pelaksanaan projek.
Perbualan dalam Real Vision Macro Mondays: Andreas Steno dan Mikkel Rosenvold membincangkan kejatuhan mendadak kecairan dan pengurangan leveraj dana lindung nilai di sebalik kepanikan pasaran pada Oktober, risiko peruntukan dan had hutang semasa pilihan raya pertengahan penggal dan tempoh peralihan kuasa, serta pertumbuhan Anthropic yang semakin perlahan dan lonjakan harga spot GPU.
Pengerusi dan CEO Morgan Stanley, Ted Pick, membincangkan infrastruktur AI dalam temu bual Bloomberg: perbelanjaan modal boleh mencapai 10 trilion hingga 15 trilion dolar dalam dekad akan datang, penyedia awan hiperskala mungkin melaburkan 800 bilion hingga 1 trilion dolar setahun, dan syarikat tidak boleh ketinggalan dua langkah.
CEO PIMCO Emmanuel Roman membincangkan pilihan raya pertengahan penggal dan kadar faedah dalam wawancara Bloomberg: pasaran ramalan meletakkan kebarangkalian Demokrat memenangi kedua-dua Dewan Perwakilan dan Senat pada 60% hingga 65%, manakala pembiayaan AI sebanyak 500 bilion dolar tidak memesongkan spread swap. Kadar faedah yang tinggi lebih berkaitan dengan faktor Timur Tengah dan tenaga.
Pengerusi dan CEO Goldman Sachs David Solomon membincangkan urus niaga AI dalam wawancara Bloomberg: Ketika pembiayaan besar melibatkan SpaceX, Meta dan lain-lain hadir serta IPO Anthropic semakin hampir, permintaan pasaran modal untuk urus niaga AI sangat kukuh, tetapi kitaran super tidak akan meningkat secara lurus.
Perbincangan UBS Trending: CIO UBS menjangkakan permintaan elektrik pusat data mencecah 90GW menjelang 2030, dengan perbelanjaan sehingga 32 trilion dolar dalam dekad akan datang untuk infrastruktur seperti penghantaran, pengagihan dan penjanaan elektrik bagi memenuhi permintaan. Para tetamu menjangkakan penyedia awan berskala hiper akhirnya menanggung bahagian terbesar bil itu.
Bankless berbual dengan pengasas bersama Aztec, Zac Williamson: persaingan sedang terbentuk dalam kontrak pintar privasi. Zcash ialah Bitcoin versi peribadi, manakala Aztec mahu membina Ethereum versi peribadi—tanpa pintu belakang atau penapis berpusat, dan identiti serta bukti kelayakan tidak perlu dipaparkan sebagai teks biasa pada rantaian.
Podcast milik Peter Schiff: Perbelanjaan faedah hutang negara AS akan melebihi perbelanjaan Keselamatan Sosial tahun depan dan sukar dikekalkan walaupun kadar faedah tidak naik; jika kadar benar-benar naik dengan mendadak, kegagalan bank, kejatuhan pasaran dan kemungkiran akan menyusul. Akhirnya Fed hanya boleh menghentikan kitaran kenaikan kadar dan kembali kepada pelonggaran kuantitatif.
Bloomberg menghimpunkan kenyataan beberapa pemimpin Wall Street di luar Sidang Kemuncak Pelaburan Pemimpin Kewangan di Hong Kong: dari segi penawaran dan permintaan, sukar untuk menyifatkan AI sebagai gelembung; penggunaan teknologi baru bermula, turun naik akan berlaku, tetapi manfaat produktiviti jangka panjang masih wajar dinantikan.
