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Tecnologia

Acompanhe os semicondutores, a infraestrutura de computação e o ciclo do setor de tecnologia.

Relatórios sobre o tema

Everbright Securities, CSC Financial, Guosen Securities e Orient Securities

Alta dos preços da fibra óptica, evolução dos PCBs sem tecido, plataformas hoteleiras e custos dos pneus: quatro temas setoriais

A demanda por IA e as restrições de capacidade elevam os preços da fibra óptica, enquanto o potencial de mercado dos PCBs sem tecido depende do aumento das entregas de racks de nova geração; os setores de hotéis e pneus apresentam dinâmicas distintas de monetização de plataformas e repasse de custos, respectivamente.

Cailian Press

Optimus deverá carregar Robotaxis; corretora prevê aumento da produção semanal para 2000 unidades até o fim do ano

A Tesla planeja usar o Optimus para conectar e desconectar os conectores de carregamento como solução provisória antes da entrada em operação do sistema de carregamento sem fio. A Huafu Securities prevê que a produção semanal de robôs aumente para cerca de 2000 unidades até o fim do ano, mas sensores das mãos hábeis, engrenagens e estruturas eletromecânicas ainda são gargalos de hardware.

Negócio de semicondutores responde por mais de sessenta por cento do valor dos pedidos da Xinyichang; fornecimento de equipamentos para substratos de vidro é praticamente exclusivo

Em uma reunião com investidores institucionais, a empresa afirmou que a substituição de máquinas de fixação de chips semicondutores por equipamentos nacionais está se acelerando e que o negócio de semicondutores responde por mais de sessenta por cento do valor total dos pedidos contratados; seus produtos para substratos de vidro são utilizados pelos clientes há 2 a 3 anos.

Cailian Press

A IA acrescenta valor como dados de treinamento ao conteúdo editorial, e a China Science Publishing & Media explora a monetização de serviços de conhecimento

A demanda por dados de alta qualidade abre novos usos para os direitos autorais editoriais: o conteúdo pode servir tanto como dados de treinamento para grandes modelos quanto como material para o desenvolvimento de propriedade intelectual. A China Science Publishing & Media já lançou um grande modelo médico, enquanto a Duzhe Publishing & Media avança na digitalização de conteúdo e nas aplicações de IA.

CSC Financial

CSC Financial: Filmes e jogos interativos com IA começam a demonstrar procura paga, e barreiras de produção para pequenas equipes podem cair

A CITIC Securities Construction Investment considera que as ferramentas de IA estão reduzindo o investimento em produção e o custo das ramificações narrativas em filmes e jogos interativos. Produtos como Survivor's Notes oferecem exemplos iniciais de procura paga, mas protótipos gratuitos, repercussão e vendas pagas precisam ser avaliados separadamente.

Cailian Press

Crescimento da receita internacional de jogos chineses atinge máxima de cinco anos, e IA se expande para o desenvolvimento e a jogabilidade

No primeiro semestre de 2026, a receita internacional de jogos desenvolvidos internamente cresceu 30% em relação ao mesmo período do ano anterior. Instituições consideram que, com a melhora das capacidades dos modelos de grande porte e a queda dos custos de inferência, a IA nos jogos está se expandindo dos processos de desenvolvimento para mecânicas como NPCs inteligentes e narrativa dinâmica.

Cailian Press

Os dados de treinamento de IA física apresentam uma lacuna de uma ordem de magnitude; a chave é converter ações humanas em dados utilizáveis por robôs

A Agibot lançou um mecanismo de dados para pré-treinamento de robôs. Testes mostram que ele pode multiplicar por mais de 40 os dados efetivos de treinamento. A Huayuan Securities considera que as barreiras competitivas dos provedores de dados vão se estender da coleta à conversão de ações e à infraestrutura de treinamento.

Guotai Haitong Securities

Guotai Haitong Securities: Lushan New Materials envia amostras de pele eletrônica a clientes enquanto a rentabilidade do negócio principal se recupera

A empresa enviou aos clientes amostras de pele eletrônica baseadas em diferentes abordagens tecnológicas, e alguns já fizeram pedidos de amostras. O aumento dos preços dos produtos no primeiro semestre de 2026 impulsionou a recuperação da margem bruta, e a Guotai Haitong prevê que o lucro líquido atribuível à controladora volte a ser positivo no ano completo.

Cailian Press

Componentes robóticos da Shuanglin Shares obtêm nomeações de clientes e máquinas-ferramenta de segunda geração passam a ser destinadas à venda externa

Alguns microussos de esferas para mãos robóticas hábeis da Shuanglin Shares obtiveram nomeações de clientes, enquanto seus produtos de acionamento linear para robôs humanoides estão em produção de pequenos lotes. Após a entrada em operação da nova fábrica da Kezhixin, empresa adquirida, também está prevista a venda externa de máquinas-ferramenta de segunda geração.

Bernstein

Bernstein: Licitações de armazenamento de energia continuam crescendo, e utilização da capacidade sobe para 95%

As remessas de baterias para armazenamento de energia da China cresceram 91% na comparação anual em setembro. Licitações fortes sustentam as remessas futuras, mas a expansão da capacidade fica atrás do crescimento das remessas. As instalações mensais nos Estados Unidos se recuperaram, enquanto o acumulado do ano permaneceu no mesmo nível do ano anterior.

Bernstein

Bernstein: Perspectivas para os resultados do terceiro trimestre do comércio eletrônico dos EUA: crescimento do setor segue estável, e Wayfair e eBay enfrentam expectativas altas

O Bernstein prevê que o comércio eletrônico dos EUA cresça cerca de 10% em relação ao ano anterior no conjunto do segundo e terceiro trimestres. Com o início da temporada de resultados, a Wayfair precisa atender às expectativas tanto de crescimento da receita quanto de margem, enquanto a intensidade de investimento do eBay pode influenciar os resultados mais do que o volume de transações.

Barclays

Barclays: Investimento em IA das empresas chinesas de tecnologia enfrenta teste de financiamento: lacuna da Baidu é a mais próxima, enquanto Tencent tem fluxo de caixa mais robusto

Os investimentos de capital conjuntos de Alibaba e Tencent em um único trimestre foram de aproximadamente 120 bilhões de yuans. A comercialização da IA está acelerando, mas a maioria das empresas ainda está na fase de investimento. O Barclays prevê que a Baidu seja a mais propensa a precisar de financiamento adicional nos próximos 15 meses, enquanto a potencial lacuna da Alibaba surgiria mais adiante.

Goldman Sachs

Goldman Sachs: Receita da Ninebot cresce no terceiro trimestre, mas lucro cai; Goldman Sachs prevê recuperação dos lucros no próximo ano

A receita do terceiro trimestre subiu 14% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido caiu 37%; ambos ficaram abaixo das expectativas do Goldman Sachs. O banco considera que o aumento de custos e outros fatores pressionaram as margens, mas os veículos elétricos de duas rodas e os robôs corta-relva continuam a ganhar participação de mercado; o crescimento da receita pode recuperar antes do lucro.

Goldman Sachs

Goldman Sachs: Receita da Inovance Technology cresce no terceiro trimestre, mas margens ficam pressionadas; aumento de preços é aposta para melhorar o quarto trimestre

A receita do terceiro trimestre cresceu 19% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro antes de juros e impostos (EBIT) caiu 7%; um ganho não recorrente com investimentos compensou a maior parte da diferença no lucro operacional. A administração espera que os aumentos de preços melhorem as margens no quarto trimestre em relação ao anterior, e o Goldman Sachs mantém a recomendação de compra.

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