El índice manufacturero ISM subió a 55.5 en octubre, pero el PMI manufacturero final de S&P Global se revisó a la baja; el gasto en construcción cayó un 1,9% intermensual en septiembre y Goldman Sachs mantuvo su estimación de seguimiento del crecimiento del PIB del cuarto trimestre.
En el tercer trimestre de 2026, LONGi registró una pérdida neta de aproximadamente 1 mil millones de yuanes, inferior a las previsiones de Goldman Sachs y del consenso del mercado; el aumento de la proporción de ventas en el mercado internacional de generación distribuida de alta gama fue la principal razón de la mejora del margen bruto.
Los ingresos de ECOVACS en el tercer trimestre de 2026 estuvieron en líneas generales en línea con las expectativas de Goldman Sachs, pero el beneficio neto fue un 61% inferior a la previsión del banco. El encarecimiento de los chips de memoria, los tipos de cambio y la competencia presionaron conjuntamente el margen bruto, por lo que Goldman Sachs recortó sus previsiones de beneficios y su precio objetivo.
El crecimiento intertrimestral de los envíos en el tercer trimestre no compensó la caída de los precios de venta y el EBITDA quedó muy por debajo de lo esperado. Goldman Sachs prevé que la reducción de inventarios de vidrio sostenga los precios y mantiene la recomendación Neutral.
Según los precios anunciados, la operación supone un valor de empresa de 125 mil millones de dólares para Lumentum. La dirección de Marvell prevé que la combinación ampliará el mercado al que puede dar servicio en 2030 y aumentará el beneficio por acción no GAAP un año después del cierre.
Las operaciones de vivienda nueva repuntaron en la semana 44 respecto a la anterior, pero siguieron cayendo interanualmente; las operaciones acumuladas de vivienda de segunda mano en el año superaron a las de vivienda nueva. Las operaciones de suelo aumentaron en octubre, mientras se debilitaron la oferta y las primas.
La encuesta del cuarto trimestre de Goldman Sachs muestra que los encuestados esperan en general que el impulso de crecimiento de China se mantenga prácticamente estable durante los próximos seis meses, aunque son más los que temen una desaceleración que los que esperan una aceleración. La mayoría prevé una relajación fiscal moderada y mantiene la cautela ante una recuperación del consumo y la inflación.
El PMI manufacturero de China de RatingDog cayó a 52.0 en octubre desde 52.1 el mes anterior, por encima de la previsión de Goldman Sachs. El índice de producción subió ligeramente, pero el de nuevos pedidos de exportación retrocedió, y la brecha entre los índices de precios de los insumos y de venta siguió apuntando a presiones sobre los márgenes.
Yousongwu encabezó rápidamente la lista de tendencias de TapTap tras el inicio de sus pruebas. Goldman Sachs considera que la IA reduce las barreras a la creación y podría ampliar la oferta de contenidos y la base de usuarios de la plataforma; el valor a largo plazo depende de su capacidad de distribución y monetización de contenidos.
Las empresas del S&P 500 que han presentado resultados registraron un crecimiento interanual del beneficio por acción del 33% en el tercer trimestre, mientras que en Europa se prevé un aumento del 23%; Goldman Sachs considera que el menor impulso de las revisiones al alza de beneficios y el mayor castigo del mercado a los resultados inferiores a lo esperado apuntan a una desaceleración del crecimiento en 2027.
Los tipos a plazo de largo plazo de Estados Unidos retrocedieron recientemente tras alcanzar el 5,2%, cerca del máximo del tipo oficial del anterior ciclo de subidas. Goldman Sachs considera que el momento en que el mercado confirme el fin del ciclo actual influirá en si los tipos a plazo pueden seguir bajando.
Goldman Sachs elevó su previsión de capacidad mundial de centros de datos para 2030 de 217GW a 273GW, principalmente por las estimaciones de proyectos futuros aún no anunciados; el suministro eléctrico, los permisos y los costes de financiación afectan al ritmo de ejecución de los proyectos.
Una conversación en Macro Mondays de Real Vision: Andreas Steno y Mikkel Rosenvold analizan la caída abrupta de la liquidez y el desapalancamiento de los fondos de cobertura detrás del pánico del mercado en octubre, los riesgos relacionados con las asignaciones presupuestarias y el techo de deuda durante las elecciones de mitad de mandato y el periodo de transición, así como la desaceleración del crecimiento de Anthropic y el fuerte aumento del precio al contado de las GPU.
El presidente y CEO de Morgan Stanley, Ted Pick, habló sobre infraestructura de IA en una entrevista con Bloomberg: el gasto de capital podría alcanzar entre 10 billones y 15 billones de dólares en la próxima década, los proveedores de nube de hiperescala podrían destinar entre 800 mil millones y 1 billón de dólares al año, y las empresas no pueden quedarse dos pasos atrás.
El CEO de PIMCO, Emmanuel Roman, habló con Bloomberg sobre las elecciones de mitad de mandato y los tipos de interés: los mercados de predicción sitúan entre el 60% y el 65% la probabilidad de que los demócratas ganen tanto la Cámara de Representantes como el Senado, mientras que la financiación de la IA por 500 mil millones de dólares no ha distorsionado los diferenciales de swaps. Los elevados tipos de interés responden en mayor medida a factores relacionados con Oriente Medio y la energía.
David Solomon, presidente y CEO de Goldman Sachs, habló de las operaciones de IA en una entrevista con Bloomberg: mientras llegan grandes financiaciones relacionadas con SpaceX, Meta y otras empresas y se acerca la salida a bolsa de Anthropic, la demanda de operaciones de IA en los mercados de capitales es muy sólida, pero el superciclo no ascenderá en línea recta.
Conversación en UBS Trending: el CIO de UBS prevé que la demanda eléctrica de los centros de datos alcance 90GW para 2030, con un gasto de hasta 32 billones de dólares durante la próxima década en infraestructuras, incluidas la transmisión, la distribución y la generación eléctrica, para satisfacer la demanda. Los invitados consideran que los proveedores de nube de hiperescala acabarán asumiendo la mayor parte de la factura.
Bankless conversa con Zac Williamson, cofundador de Aztec: está surgiendo una carrera por los contratos inteligentes privados. Zcash es un Bitcoin privado, mientras que Aztec quiere crear un Ethereum privado, sin puertas traseras ni censores centralizados, y sin necesidad de exponer identidades y credenciales en texto plano en la cadena.
Pódcast propio de Peter Schiff: El gasto en intereses de la deuda pública de EE. UU. superará el gasto en la Seguridad Social el próximo año y será difícil de sostener incluso si los tipos de interés no suben; si suben bruscamente, llegarán quiebras bancarias, un desplome e impagos. En última instancia, la Fed solo podrá detener el ciclo de subidas de tipos y volver a la flexibilización cuantitativa.
Bloomberg recopiló las declaraciones de varios líderes de Wall Street al margen de la Cumbre de Inversión de Líderes Financieros de Hong Kong: desde la perspectiva de la oferta y la demanda, es difícil calificar la IA de burbuja; el despliegue de la tecnología apenas comienza, habrá volatilidad, pero los beneficios de productividad a largo plazo siguen siendo prometedores.
