Hasil suku ketiga MetaX mencapai 1.5 bilion yuan, mengatasi ramalan Morgan Stanley sebanyak 28%. Namun, kebimbangan bank itu terhadap kenaikan kos HBM, penembusan yang terhad dalam kalangan penyedia perkhidmatan awan utama dan penghantaran C700 yang agak lewat menyebabkan penarafannya diturunkan kepada Underweight dan harga sasaran dipotong daripada 700 yuan kepada 380 yuan.
Pada suku ketiga 2026, ChangXin Technology mendapat manfaat daripada peningkatan volum dan harga DRAM, dengan margin kasar meningkat kepada 89.5%. Namun, kepentingan bukan kawalan lebih tinggi daripada jangkaan pasaran dan keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada pemegang saham di bawah konsensus. BofA optimis tentang pertumbuhan beberapa tahun akan datang, sambil menjangkakan harga dan margin akan menurun kemudian.
JPMorgan menjangka permintaan komunikasi optik berterusan hingga 2027, tetapi pengembangan kapasiti, margin kasar produk dan penilaian akan membezakan prestasi keputusan kewangan ketiga-tiga syarikat.
Indeks kos Morgan Stanley masih meningkat 6.8% berbanding setahun lalu. Berdasarkan harga spot yang tidak berubah serta mengambil kira sela masa perolehan dan lindung nilai, kos penjagaan rumah dan diri dijangka terus meningkat pada 2027, manakala kos makanan dijangka menurun.
JPMorgan menjangkakan keputusan suku ketiga dan panduan suku keempat Arista memberangsangkan, dan percaya pelaksanaan oleh pelanggan awan besar serta makmal AI berpotensi menyokong pertumbuhan hasil yang lebih tinggi pada 2027; namun, bahagian syarikat dalam pasaran suis pelanggan awan hiperskala terus merosot.
Bloomberg melaporkan bahawa Marvell sedang mengadakan rundingan lanjut untuk mengambil alih Lumentum, dengan syarat urus niaga belum didedahkan. Evercore ISI menjangkakan permintaan terhadap peranti optik Lumentum dan penghantaran suis litar optik akan menyokong prestasi suku pertama tahun kewangan 2027.
Kadar faedah pinjaman semula untuk belian balik dan penambahan pegangan saham turun kepada 1%, sementara kemudahan sokongan menjadi langkah tetap dan meliputi peneraju teknologi. HSBC Qianhai berpendapat dasar ini membantu mengukuhkan paras dasar pasaran, tetapi aliran keluar dana pembiayaan margin dan pelarasan pegangan teknologi masih mengekang penstabilan.
Bekas Timbalan Setiausaha Perbendaharaan AS Michael Faulkender berkata kos sara hidup ialah perkara yang paling membimbangkan pengundi, dan tekanan inflasi boleh kembali meningkat jika Demokrat menghalang dasar tenaga serta mendesak kenaikan cukai.
Dan Weiskopf, pengurus portfolio kanan di Tidal Financial Group, berkata kemenangan menyeluruh Demokrat dalam Kongres mungkin membawa kepada penelitian yang lebih ketat terhadap perbelanjaan AI, tetapi minat Washington terhadap AI kekal kukuh, dan apabila saham teknologi sudah diperuntukkan dalam portfolio, sukar untuk keluar.
Lori Calvasina, ketua strategi ekuiti AS di RBC Capital Markets, berkata pasaran sebelum ini belum mengambil kira sepenuhnya jangkaan kemenangan besar Demokrat, dan jangkaan gelombang biru menekan saham pertumbuhan.
Pada pembukaan siaran langsung malam pilihan raya, hos All-In berhujah bahawa mengenakan cukai sekali lagi ke atas aset selepas cukai pendapatan dibayar akan mematahkan semangat individu untuk maju dan akhirnya boleh menjatuhkan Silicon Valley, California malah seluruh negara.
Pengerusi Bain Capital John Connaughton berkata nilai exit Bain akan melebihi 30 bilion dolar tahun ini, mencatat rekod untuk tahun ketiga berturut-turut, dengan kira-kira separuh kecairannya datang dari Asia.
Bloomberg Daybreak Asia memuatkan dua perbualan dari sidang kemuncak Hong Kong: Ted Pick berkata perbelanjaan modal AI masih pada peringkat awal, manakala Manny Roman berkata pembiayaan AI tidak menaikkan kadar faedah dan menjangkakan Fed akan berhenti selepas satu lagi kenaikan kadar menjelang akhir tahun.
Pengerusi dan CEO Goldman Sachs David Solomon berkata kitaran super teknologi akan mendominasi pasaran modal dan aktiviti pembiayaan, dengan permintaan yang sangat kukuh untuk pembiayaan besar melibatkan SpaceX dan Meta serta IPO Anthropic yang akan datang.
Pengerusi dan CEO Morgan Stanley, Ted Pick, berkata penggunaan AI di peringkat perusahaan tidak lagi dapat diundur, dan pelaburan AI berpotensi mencecah 10 trilion hingga 15 trilion dolar dalam tempoh tujuh hingga dua belas tahun akan datang.
Pies telah mengurangkan peruntukan sahamnya secara ketara. Infrastruktur AI masih mempunyai ruang untuk berkembang, tetapi jika kenaikan kadar Fed menyekat kitaran pembiayaan modal teroka, kira-kira satu perempat daripada pendapatan makmal AI mungkin terjejas.
Ketua strategi pelaburan Piper Sandler berkata gelembung beta yang diwakili saham spekulatif telah pecah. Keluasan prestasi mengatasi pasaran sebanyak 100% dalam kalangan saham teknologi beta tinggi sepanjang 15 bulan lalu hanya pernah dilihat pada akhir tahun 90-an.
Saham nilai dan Indeks S&P 500 Berwajaran Sama pulih, manakala sektor AI menunjukkan prestasi relatif yang lebih lemah. JPMorgan berpendapat bahawa jika ekonomi dan pendapatan korporat kekal berdaya tahan serta kebimbangan inflasi tidak lagi meningkat, hasil yang telah memuncak akan menyokong kesinambungan kitaran kenaikan pasaran saham.
Intel menjangkakan penghantaran PC merosot lebih daripada 20% tahun ke tahun pada separuh kedua 2026, tetapi penghantaran CPU pelayan meningkat lebih daripada 30% pada kedua-dua 2026 dan 2027; Morgan Stanley berpendapat kedua-dua trend itu membawa kesan yang jelas berbeza kepada rantaian bekalan perkakasan.
Pendapatan dan keuntungan sesaham terlaras AMD bagi suku ketiga kedua-duanya mengatasi konsensus pasaran. Panduan pendapatan suku keempat syarikat juga mengatasi jangkaan, namun menunjukkan perbezaan ketara antara pertumbuhan pusat data yang semakin pesat dengan kemerosotan perniagaan PC; inventori meningkat sementara aliran tunai turut melemah.
