Pusat data

Laporan topik ini

Goldman Sachs2026-11-04

Goldman Sachs: Pengembangan kapasiti pengkomputeran pusat data China semakin pesat, sementara model perniagaan dan trend penilaian semakin berbeza

Pertambahan kapasiti pengkomputeran AI China meningkat pada suku ketiga 2026, tetapi bekalan cip masih mengehadkan kemasukan pelanggan bagi sesetengah pengendali. Goldman Sachs melihat potensi pulangan daripada platform pengkomputeran bersepadu, sambil menurunkan harga sasaran sektor berikutan kebimbangan mengenai pembiayaan, kadar pulangan dan penyusutan penilaian.

Bernstein2026-11-04

Bernstein: Projek pusat data Amerika Utara berkembang kepada 488GW, kapasiti yang ditangguhkan turut meningkat

Rizab projek meningkat 7% berbanding bulan sebelumnya pada Oktober, manakala kapasiti dalam pembinaan meningkat kepada 87.2GW; namun kapasiti yang ditangguhkan bertambah 9.4GW dalam sebulan, dan sekatan politik serta kelulusan projek sedang mempengaruhi peralihan projek kepada pembinaan.

Pusat data AI selepas pilihan raya AS: Bagaimana pengetatan kawal selia boleh menjejaskan pembinaan kapasiti pengkomputeran dan saham teknologi?

Kelulusan beban elektrik besar di Texas telah digantung, dan keputusan pilihan raya menambahkan kebimbangan pasaran tentang kelembapan pembinaan pusat data. Prestasi penyedia awan, syarikat cip dan syarikat awan baharu berbeza dalam dagangan awal. Keputusan AMD dan Arista juga menunjukkan permintaan kekal kukuh, tetapi keuntungan dan aliran tunai menghadapi kekangan.

Goldman Sachs2026-11-02

Goldman Sachs: Pasukan penyelidik menaikkan ramalan kapasiti pusat data global bagi 2030, projek yang belum diumumkan menjadi pemboleh ubah utama

Goldman Sachs menaikkan ramalan kapasiti pusat data global bagi 2030 daripada 217GW kepada 273GW, terutamanya mencerminkan anggaran projek masa depan yang belum diumumkan; bekalan elektrik, kelulusan dan kos pembiayaan pula mempengaruhi kadar pelaksanaan projek.

Bernstein2026-11-01

Bernstein: Pilihan raya pertengahan penggal AS semakin hampir: Sejauh mana risiko politik terhadap pembinaan pusat data?

Bernstein menganggarkan projek pusat data berkapasiti 244 gigawatt terdedah kepada risiko politik berdasarkan kebarangkalian kemenangan calon gabenor, tidak banyak berubah berbanding bulan lalu. Firma itu berpendapat kepentingan ekonomi tempatan boleh mengalihkan tumpuan dasar kepada keperluan supaya pemaju menanggung lebih banyak kos infrastruktur elektrik.

SemiAnalysis

Pembinaan pusat data AS: Kebanyakan projek bagi 2027 sudah dimulakan, 2028 bergantung pada permit Texas

SemiAnalysis menjangkakan kapasiti pusat data baharu global melebihi 50 GW pada 2027, tetapi kebanyakan projek dalam unjuran tambahan bersih 62.2 GW di AS pada 2028 masih belum memulakan pembinaan. Tempoh pembekuan permit di Texas ialah risiko tunggal terbesar terhadap kadar penyerahan kapasiti.

Bernstein2026-10-30

Bernstein: Perubahan kontrak pusat data: Masa bekalan elektrik menentukan permintaan, jaminan penyewa awan semakin berkurang

Temu bual Bernstein dengan pakar undang-undang menunjukkan aktiviti urus niaga pusat data masih kukuh, tetapi jadual bekalan elektrik, hak penamatan penyewa dan jaminan kredit bersama-sama menentukan keupayaan projek memperoleh pembiayaan serta pembahagian risiko.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Pasukan penyelidik menaikkan unjuran kekurangan elektrik pusat data: jurang bersih mencecah 38GW menjelang 2028

Unjuran permintaan pusat data AS meningkat daripada 97GW kepada 116GW. Walaupun selepas mengambil kira penjanaan di tapak dan pemindahan permintaan ke Asia Pasifik, Morgan Stanley masih menjangkakan kira-kira satu pertiga permintaan berdepan kekurangan elektrik; tenaga kerja, akses grid dan penggunaan kuasa rak ialah pemboleh ubah utama.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: Perbelanjaan pusat data menghampiri satu trilion dolar, permintaan kuasa dan penyejukan membuka peluang peralatan

BofA menjangkakan perbelanjaan pusat data global menghampiri 1 trilion dolar pada 2026, dengan pelayan, rangkaian dan storan menyumbang bahagian terbesar; permintaan untuk sambungan grid, bekalan dan pengagihan kuasa serta penyejukan pula disalurkan kepada pembekal peralatan dan perkhidmatan.

Nomura2026-10-26

Nomura: Pasukan penyelidik menaikkan ramalan pembinaan pusat data AI bagi 2027, tetapi kos pembiayaan menjadikan pendirian pelaburannya lebih neutral

Nomura menaikkan ramalan penggunaan baharu pusat data global bagi 2027 daripada 32 gigawatt kepada 40 gigawatt, dan menjangka kekurangan dalam rantaian bekalan berterusan hingga 2027. Pada masa yang sama, peningkatan kos pembiayaan hutang, risiko pelaksanaan projek dan keterlihatan permintaan bagi 2028 mengehadkan pandangan optimistik.

2026-10-26

Penghantaran kapasiti pengkomputeran, pengeluaran bateri pada kapasiti penuh dan pertumbuhan pesanan CDMO: Sejauh mana pengembangan enam syarikat?

Runze Technology mencatat rekod penghantaran pusat pengkomputeran bagi satu suku, kapasiti suku keempat EVE Energy telah ditempah sepenuhnya, dan pesanan ProPharma serta Asymchem meningkat. Permintaan sedang beralih ke peringkat penghantaran, namun pengebilan peralatan, penambahan kapasiti dan pengesahan produk masing-masing memerlukan masa.

Guotai Haitong, Tianfeng, Huachuang dan Huayuan Securities2026-10-25

IDC bergantung pada pengebilan, asid asetik pada pemulihan spread, manakala pengangkutan minyak dan UHV mempunyai pemangkin tersendiri

Empat laporan industri menunjukkan laluan realisasi yang berbeza: permintaan IDC mendahului hasil, penyusutan bekalan asid asetik memacu pemulihan keuntungan, kadar spot pengangkutan minyak menurun tetapi kadar sewa jangka kekal kukuh, dan kelulusan UHV yang lebih pantas meningkatkan jangkaan tender.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: Unjuran perbelanjaan pusat data meningkat dua kali ganda, bekalan kuasa, penyejukan dan kaedah penghantaran turut dibentuk semula

BofA menaikkan unjuran perbelanjaan modal pusat data global bagi 2028 sebanyak 122% berbanding anggaran sebelumnya, kepada kira-kira 2.1 trilion dolar. Peluang pembekal peralatan datang daripada pengembangan pasaran serta arus terus voltan tinggi, litar penyejukan cecair berasingan dan prafabrikasi di kilang; namun peralihan teknologi akan menggantikan sebahagian peralatan lama, manakala penggunaan penyejukan cecair juga lebih perlahan daripada jangkaan pelabur.